Prediksi financial distress pada perusahaan nonfinancial yang listing di BEI 2003-2008 :: Perbandingan discriminant analysis dengan logistic regression

WIDYARTO, Ardiyadi, Bowo Setiyono, SE., M.Com

2009 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Tujuan penelitian ini adalah untuk: mendapatkan buk:ti empiris mengenai faktor-faktor apa saja yang dapat digunakan untuk: memprediksi kondisi financial distress suatu perusahaan, serta untuk membandingkan kemampuan dua teknik yang sering dipakai dalarn memprediksi kondisi financial distress. Variabel yang diuji dalam penelitian ini adalah rasio-rasio keuangan dan sensitivitas perusahaan terhadap variabel makroekonomi. Sampel terdiri dari 121 perusahaan nonfinansial yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2003-2008. Sampel dipilih secara purposive sampling. Teknik yang digunakan dalam penelitian ini adalah Discriminant Analysis dan Logistic Regression. Variabel diestimasi dengan menggunakan Stepwise approach untuk: Discriminant Analysis dan Backward stepwise untuk Logistic Regression. Hasil studi menunjukk:an bahwa Logistic Regression merupakan pendekatan yang relatif lebih baik dibandingkan dengan Discriminant Analysis. Hal ini dicerminkan oleh nilai correct estimates Logistic Regression yang rata-rata lebih tinggi dari nilai correct estimates Discriminant Analysis yaitu masing-masing sebesar 89,0% dan 86,8% untuk: memprediksi kondisifinancial distress. Penelitian ini juga menunjukkan sensitivitas perusahaan terhadap variabel makroekonomi dan rasio-rasio keuangan merupakan variabel terbaik dalam memprediksi perusahaan mengalamijinancial distress. Keywords: Financial distress, rasio keuangan, sensitifitas perusahaan terhadap variabel makroekonomi, discriminant analysis, logistic regression.

The purpose of this study was to obtain empirical evidence about what factors that can be used to predict the condition of a company's financial distress, and to compare the ability of the two techniques are often used in predicting financial distress conditions. Variables tested in this study is the financial ratios and corporate sensitivity to the macroeconomic variables. The Sample consists of 121 nonfinancial companies listed on the Stock Exchange in Indonesia from 2003-2008. The sample is selected by purposive sampling. Techniques used in this study is Discriminant Analysis and Logistic Regression. Variables estimated by using the Stepwise approach to Discriminant Analysis and Backward stepwise for Logistic Regression. The study shows that Logistic Regression is an approach that is relatively better compared with Discriminant Analysis. This is reflected by the correct value of Logistic Regression estimates that the average higher than the correct value of Discriminant Analysis estimates respectively for 89.0% and 86.8% for predicting the condition of financial distress. The study also showed company's sensitivity to the macroeconomic variables and fmancial ratios is the best variable in predicting corporate financial distress. Keywords: Financial distress, financial ratio, sensitivity to the macroeconomic variables, discriminant analysis, logistic regression.

Kata Kunci : Financial distress,Rasio keuangan,Sensitifitas perusahaan terhadap variabel makroekonomi,Discriminant analysis,Logistic regression