ANALISIS KINERJA KEUANGAN UNIT USAHA SYARIAH (UUS) DAN BANK INDUK KONVENSIONAL SEBAGAI DAMPAK IMPLEMENTASI PERATURAN OTORITAS JASA KEUANGAN (POJK) NOMOR 12 TAHUN 2023 TENTANG UNIT USAHA SYARIAH (UUS)

Franky Maruli Wijaya, I Wayan Nuka Lantara, M.Si., Ph.D.

2026 | Tesis | S2 MANAJEMEN (MM) JAKARTA

Penelitian ini bertujuan menguji perbedaan kinerja Unit Usaha Syariah (UUS) antara periode sebelum dan setelah penerbitan POJK 12 Tahun 2023 dan menguji pengaruh penerapan POJK 12/2023 terhadap kinerja (ROA, FDR dan NPF) Bank Induk Konvensional dan UUS. Penelitian ini melibatkan 19 UUS dan 19 Bank Induk Konvensional yang menjadi induk UUS tersebut. Adapun data keuangan yang digunakan adalah periode sebelum penerbitan POJK 12/2023 yaitu mulai dari tahun 2021 sampai dengan pasca penerbitan POJK 12/2023 yaitu Triwulan II Tahun 2025. Metode penelitian menggunakan metode kuantitatif dengan pendekatan eksplanatori (explanatory research). Pendekatan kuantitatif dipilih karena analisis dilakukan menggunakan data numerik dan teknik statistik inferensial, sesuai dengan karakteristik penelitian yang bertujuan menguji hubungan kausal antar variabel (Creswell & Creswell, 2018). Pendekatan eksplanatori digunakan karena penelitian ini tidak hanya memaparkan fenomena, tetapi juga menjelaskan pengaruh implementasi POJK Nomor 12 Tahun 2023 tentang Unit Usaha Syariah serta karakteristik keuangan terhadap kinerja keuangan UUS. Data yang digunakan merupakan data panel, yaitu kombinasi simultan antara data time series dan cross-section. Metode analisis data yang digunakan yaitu Uji Beda Berpasangan (Paired Sample t-test), Independent Sample t-test berdasarkan Total Aset dan Rasio Aset UUS terhadap BUK, Regresi Data Panel, dan Event Study.

Dari hasil pengujian diketahui bahwa hasil statistik deskriptif menunjukkan gambaran umum karakteristik seluruh variabel penelitian yang digunakan dalam model data panel. Berdasarkan hasil T-Test Analysis menunjukkan bahwa reaksi UUS terhadap POJK No. 12 Tahun 2023 tidak bersifat homogen. Ada UUS yang mengalami perbaikan kinerja, ada yang menurun, dan ada yang stabil. Hasil paired t-test menunjukkan bahwa tidak terdapat perubahan signifikan pada kinerja keuangan UUS setelah implementasi POJK No. 12 Tahun 2023. Meskipun beberapa indikator bergerak naik atau turun secara deskriptif, perubahan tersebut tidak cukup kuat secara statistik untuk disimpulkan sebagai dampak langsung dari regulasi. Berdasarkan pengujian independent sample t-test mengindikasikan bahwa skala kontribusi UUS terhadap BUK tidak menjadi faktor pembeda dalam pola perubahan kinerja keuangan UUS pada periode pengamatan, dan respons UUS terhadap POJK 12/2023. Secara keseluruhan, hasil Independent Sample t-test dan uji Mann–Whitney menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan signifikan pada ketiga indikator kinerja utama (ROA, FDR, dan NPF) antara kelompok UUS berdasarkan rasio asetnya. Hasil uji Event Analysis Dampak Penerbitan POJK terhadap kontribusi UUS kepada Bank Umum Konvensional (BUK) menunjukkan bahwa tidak tampak adanya perubahan tajam pada kinerja ROA, FDR dan NPF baik pada UUS maupun BUK.

This study aims to examine the impact of the publication of Financial Services Authority Regulation (POJK) Number 12 of 2023 concerning Sharia Business Units on the performance of Sharia Business Units (UUS) and the performance of Conventional Commercial Banks as the parent banks of the UUS. This study involved 19 UUS and 19 Conventional Commercial Banks that are the parent banks of the UUS. The financial data used is the period before the issuance of POJK 12/2023, namely from 2021 to after the publication of POJK 12/2023, namely the second quarter of 2025. The research method uses a quantitative method with an explanatory approach (explanatory research). The quantitative approach was chosen because the analysis was carried out using numerical data and inferential statistical techniques, in accordance with the characteristics of research that aims to test causal relationships between variables (Creswell & Creswell, 2018). The explanatory approach was used because this study not only describes the phenomenon, but also explains the effect of the implementation of POJK Number 12 of 2023 concerning Sharia Business Units and financial characteristics on the financial performance of UUS. The data used is panel data, a simultaneous combination of time series and cross-section data. The data analysis methods used were the Paired Sample t-test, the Independent Sample t-test based on Total Assets and the UUS Asset Ratio to the BUK, Panel Data Regression, and Event Study. The test results revealed that the descriptive statistics provide a general overview of the characteristics of all research variables used in the panel data model. The t-test analysis showed that UUS reactions to POJK No. 12 of 2023 were not homogeneous. Some UUS experienced performance improvements, others declined, and others remained stable. The paired t-test results indicated no significant changes in UUS financial performance following the implementation of POJK No. 12 of 2023. Although some indicators moved up or down descriptively, these changes were not statistically strong enough to conclude a direct impact of the regulation. The Independent Sample T-test indicates that the scale of UUS's contribution to BUK was not a differentiating factor in the pattern of changes in UUS's financial performance during the observation period, and in UUS's response to POJK 12/2023. Overall, the Independent Sample T-test and Mann–Whitney test indicate no significant differences in the three key performance indicators (ROA, FDR, and NPF) between UUS groups based on their asset ratios. The Event Analysis test of the Impact of POJK Issuance on UUS's contribution to Conventional Commercial Banks (BUK) shows no significant changes in ROA, FDR, and NPF performance for either UUS or BUK.

Kata Kunci : Spin Off, Kinerja Keuangan, Return on Asset (ROA), Non-Performing Finance (NPF), Finance to Deposit Ratio (FDR)