Asosiasi Likuiditas dan Peringkat Kredit Obligasi Korporasi Indonesia Periode 2021-2023

Genoveva Jenny Ruth, I Wayan Nuka Lantara, M.Si., Ph.D.

2025 | Skripsi | MANAJEMEN

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis asosiasi proksi likuiditas Turnover, Trading Days, dan Price Range terhadap peringkat kredit obligasi korporasi di Indonesia yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2021-2023. Metode penelitian penelitian yang diaplikasikan dalam mengeksplorasi asosiasi tersebut adalah regresi logistik ordinal dengan variabel dependen peringkat kredit obligasi selama dua belas kuartal. Temuan dari penelitian ini adalah proksi likuiditas Trading Days dan Price Range memiliki asosiasi positif signifikan, sedangkan proksi Turnover memiliki asosiasi negatif dan tidak signifikan. Hasil dari penelitian ini mengindikasikan bahwa proksi likuiditas berbasis harga merupakan pengukuran terbaik dalam mengukur likuiditas obligasi korporasi Indonesia.

This study aims to analyse the association between liquidity proxies Turnover, Trading Days, Price Range and credit ratings of corporate bonds in Indonesia listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during 2021-2023. The research method applied to explore these associations is Ordered Logistic Regression with the dependent variable being the credit rating of bonds over twelve quarters. The findings of this study indicate that the liquidity proxies Trading Days and Price Range have a significant positive association, while the Turnover proxy shows a negative and insignificant association. The results of this study indicate that price-based liquidity proxies are the best measure for assessing the liquidity of Indonesian corporate bonds.

Kata Kunci : Pengukuran Likuiditas, Proksi Likuiditas, Obligasi Korporasi, Bursa Efek Indonesia, Perdagangan Obligasi.