PENGARUH MANAGERIAL OVERCONFIDENCE TERHADAP KETAHANAN PERUSAHAAN

Suci Nur Aini, Sukmawati Sukamulja, Prof., Dr., M.M.

2025 | Tesis | S2 MANAJEMEN (MM) JAKARTA

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh managerial overconfidence terhadap ketahanan perusahaan. Managerial overconfidence diproksikan dengan dua kriteria, yaitu industry-adjusted excess investment dan industry-adjusted debt-to-equity ratio. Ketahanan perusahaan diproksikan dengan fluktuasi harga saham. Penelitian ini melakukan pengujian hipotesis dengan pendekatan kuantitatif. Pengaruh managerial overconfidence terhadap ketahanan perusahaan diuji dengan uji regresi menggunakan Year Fixed Effect dan Firm Clustered. Sampel penelitian dipilih dengan metode purposive sampling dan menghasilkan 206 perusahaan - tahun yang masuk dalam daftar IDX 30 Bursa Efek Indonesia tahun 2018 - 2023. Hasil uji regresi menunjukkan bahwa terdapat pengaruh signifikan managerial overconfidence terhadap ketahanan perusahaan. Hasil uji regresi juga menemukan bahwa pengaruh managerial overconfidence terhadap ketahanan perusahaan meningkat ketika perusahaan merupakan BUMN.

This study aims to examine the effect of managerial overconfidence on corporate resilience. Managerial overconfidence is proxied by two criterias, namely industry-adjusted excess investment and industry-adjusted debt-to-equity ratio. Corporate resilience is proxied by stock price fluctuations. This study conducts hypothesis testing using a quantitative approach. The effect of managerial overconfidence on corporate resilience is tested using regression analysis with Year Fixed Effect and Firm Clustered. The research sample is selected using purposive sampling method and yields 206 firm-years listed in the IDX 30 of the Indonesia Stock Exchange from 2018 to 2023. The regression results shows a significant effect of managerial overconfidence on corporate resilience. On the other hand, the regression results find that the effect of managerial overconfidence on corporate resilience increases when the company is a state-owned enterprise (SOE).

Kata Kunci : managerial overconfidence, corporate resilience, upper echelon theory