Strategi pembiayaan dengan skema debt to equity swap di PT. Mondrian Garment Manufacturing

Wahyu Ismoyo Jati, I Wayan Nuka Lantara, M.Si., Ph.D

2024 | Tesis | S2 Manajemen

Penelitian ini bertujuan untuk memberikan sebuah strategi dalam menyelamatkan kinerja keuangan PT. Mondrian yang bergerak dibidang garmen manufaktur melalui skema debt to equity swap (DES) yang kemudian dilakukan pengujian terkait efektivitas dari strategi tersebut. Hal ini dilakukan karena perusahaan sedang menghadapi tantangan finansial yang disebabkan ketergantungan terhadap utang dan berdampak buruk terhadap kinerja keuangan perusahaan serta struktur permodalan perusahaan. Metode penelitian ini bersifat deskriptif analisis dengan metode pengumpulan data sekunder dari laporan keuangan PT. Mondrian tahun 2018 – 2023 yang kemudian diproyeksikan 5 tahun kedepan menggunakan skema debt to equity swap (DES) dan dampaknya terhadap kinerja keuangan tahun 2024 – 2028 yang kemudian dilanjutkan dengan analisis rasio solvabilitas, profitabilitas serta Analisis DuPont untuk mengetahui dampak dari kinerja kuangan setelah penerapan skema debt to equity swap (DES). Hasil dari penelitian ini adalah dengan melakukan skema debt to equity swap (DES) kinerja keuangan menjadil ebih baik dan berdampak terhadap profitabilitas serta memperbaiki struktur modal pada perusahaan.

This research aims to provide a strategy to rescue the financial performance of PT. Mondrian, a garment manufacturing company, through a debt-to-equity swap (DES) scheme. The effectiveness of this strategy is then tested, as the company is currently facing financial challenges due to its dependence on debt, which adversely affects both its financial performance and capital structure. This study employs a descriptive analysis method, utilizing secondary data from PT. Mondrian's financial reports from 2018 to 2023. Projections for the next five years are made using the debt-to-equity swap (DES) scheme, with an examination of its impact on the financial performance from 2024 to 2028. This is followed by an analysis of solvency ratios, profitability, and DuPont Analysis to determine the impact on financial performance after implementing the debt-to-equity swap (DES) scheme. The findings of this study indicate that by implementing the debt-to-equity swap (DES) scheme, the company's financial performance improves, positively affecting profitability and enhancing the company's capital structure.

Kata Kunci : debt to equity swap, rasio solvabilitas, rasio profitabilitas, Analisis DuPont