PENGUJIAN DISPOSITION EFFECT PADA BURSA EFEK INDONESIA (PERIODE TAHUN 2013 - 2018)

FEBRIANA PUTRI, Prof. Marwan Asri M.B.A., Ph.D.

2020 | Skripsi | S1 MANAJEMEN

Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji ada tidaknya pengaruh bias disposition effect di Bursa Efek Indonesia. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini merupakan seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 2013 hingga 2018 dan yang membagikan dividen secara konsisten. Variabel dependen yang digunakan adalah holding period sebagai pengukuran rata-rata lamanya investor memegang saham dan return sebagai variabel independen yang mengukur rata-rata tertimbang total return yang diterima setiap hari. Pengujian hipotesis dilakukan dengan melakukan analisis regresi data panel model Fixed Effect. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa return memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap holding period yang berarti terdapat bias disposition effect di Bursa Efek Indonesia namun pengaruhnya lemah.

The purpose of this study is to examine whether there is any effect of the disposition effect bias on the Indonesia Stock Exchange. The sample used in this study is all companies listed on the Indonesia Stock Exchange from 2013 to 2018 and which distribute consistently. The dependent variable used is holding the period as the average measurement, investors holding shares and return as the independent variable which measures the weighted average total return received each day. Hypothesis testing is done by analyzing data regression panel model Fixed Effect. The results of this study indicate that returns have a significant negative effect on the holding period, which means that there is a bias disposition effect on the Indonesia Stock Exchange but the effect is weak.

Kata Kunci : Holding Period, Return, Disposition Effect