THE IMPACT OF FINANCIAL DEPTH, BANKING CREDIT, INVESTMENT AND INFLATION TO THE ECONOMIC GROWTH: CASE STUDY OF INDONESIA, 2002-2016

SELESTINUS WISANTYA , A. Tony Prasetiantono, M.Sc., Ph.D.

2018 | Skripsi | S1 ILMU EKONOMI

Ada banyak faktor yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi dan salah satu variable yang sedang di investigasi secara intensif dalam beberapa tahun terakhir adalah hubungan antara perkembangan sektor keuangan dan hubungannya terhadap pertumbuhan ekonomi. Mengunakan metode autoregressive dan data kuartal dari 2002-2016, penelitian ini menganalisa dampak dari perkembangan sektor keuangan terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Penelitian ini mencari apakah ada hubungan jangka panjang antara perkembangan sektor keuangan dan petumbuhan ekonomi. Lebih lanjut, hubungan kausalitas anatara variable menjadi objek dalam riset ini, menggunakan kausalitas granger. Penemuan mengindikasian perkembangan sektor keuangan adalah tidak terkointegrasi dalam jangka panjang, namun ada bukti yang menunjukan pendalaman sektor keuangan granger cause pendapatan nasional. Penemuan ini mendukung hipotesa supply leading hypothesis, di sisi lain, pemberian kredit oleh perbankan tidak menjukan hubungan dalam mengingkatkan pertumbuhan ekonomi

There are many factors that may affect the economic growth and one of the variables that has been extensively studied for the last decade is the relationship between financial development and economic growth. Using vector autoregressive and quarterly data from 2002 to 2016, this research analyzes the impact of financial development to economic growth in Indonesia; especially its banking sector role as intermediary. This research seeks whether financial sector development has long run impact to the growth of Indonesia or not. Moreover, this research also tries to find the direction of causality between variables using Granger causality test. The findings suggest that the financial development and economic growth are not cointegrated in the long run, but the evidence shows that financial depth Granger cause the GDP. This finding support supply leading hypothesis, on the other hand, banking credit seems to be ineffective to promote growth, vice versa. Financial development, financial depth, economic growth, Indonesia

Kata Kunci : Financial development, financial depth, economic growth, Indonesia