CAPITAL ADEQUACY RATIO (CAR) DI LEMBAGA KEUANGAN MIKRO: STUDI PADA BANK PEMBIAYAAN RAKYAT SYARIAH (BPRS) DI INDONESIA

MAHRUN NISA ALI, Akhmad Akbar Susamto, M.Phil, Ph.D

2017 | Tesis | S2 Agama dan Lintas Budaya

Microfinance merupakan kegiatan penting yang memberikan kesempatan bagi masyarakat kecil untuk dapat melakukan ekspansi usaha dan meningkatkan kesejahteraan. Namun disisi lain, terdapat risiko yang tinggi dalam melakukan pembiayaan terhadap masyarakat yang memiliki potensi gagal bayar cukup besar yang melekat pada golongan masyarakat miskin. Sehingga LKM (Lembaga Keuangan Mikro) harus mampu menyerap risiko dengan baik untuk dapat bertahan. CAR merupakan rasio yang mengukur kemampuan BPRS dalam menyerap risiko, salah satunya risiko pembiayaan. Tujuan penelitian ini adalah untuk menemukan faktor-faktor yang mempengaruhi rasio kecukupan modal di lembaga keuangan mikro. Faktor-faktor ini terdiri dari faktor mikro dan faktor makro. Faktor mikro yaitu karakteristik keuangan BPRS yang meliputi: kualitas aset, likuiditas, profitabilitas, deposit, efisiensi, dan ukuran BPRS. Sedangkan faktor makro meliputi: pertumbuhan ekonomi, inflasi, dan suku bunga BI. Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode GMM (Generalized Method of Moment). Data yang digunakan berupa data panel 109 BPRS dari 20 provinsi di Indonesia untuk rentang periode 2011-2015. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa CAR periode sebelumnya, kualitas aktiva (LLP), likuiditas (FAR), DEPOSIT, dan ukuran BPRS (SIZE) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap CAR pada BPRS di Indonesia selama periode 2011-2015. Selain itu, profitabilitas (ROA) dan efisiensi (BOPO) dalam model ini menjadi variabel kontrol. Sedangkan faktor estimasi yang lain tidak berpengaruh signifikan terhadap CAR termasuk makroekonomi.

Microfinance is an activity that provides opportunities for small communities to be able to expand business and improve their welfare. In other side, there is a high risk to provide a financing to the people who have a large potential of default that is inherent to the poor. So that the MFI (Microfinance Institution) should be able to absorb the risk well in order to survive. CAR is a ratio that measures the ability of MFI in absorbing risks, one of which is financing risk. The purpose of this study is to find the factors that affect the capital adequacy ratio (CAR) in microfinance institutions. These factors consist of micro factors and macro factors. The micro factors are the financial characteristics of BPRS which include: asset quality, liquidity, profitability, deposit, efficiency, and size of BPRS. Whereas the macro factors are: economic development, inflation, and interest rate. The research method used in this research is the method of GMM (Generalized Method of Moment). Data that used in this research is panel data 109 BPRS from 20 provinces in Indonesia for the period 2011-2015. The results of this study indicate that the previous period of CAR, asset quality (LLP), liquidity (FAR), DEPOSIT, and size of BPRS (SIZE) have a significant effect on BPRS's CAR in Indonesia during the period 2011-2015. Besides, profitability (ROA) and efficiency (BOPO) in this model become control variables. While other estimation factors have no significant effect on CAR including macroeconomics.

Kata Kunci : Microfinance, CAR, BPRS, GMM