Analisis Manajemen Laba Melalui Mekanisme Tunneling Saat Penawaran Saham Perdana

TAUFAN ANGGI B, Eduardus Tandelilin., Prof., MBA., Dr.,

2017 | Tesis | S2 Manajemen

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji apakah perusahaan yang mempunyai transaksi hubungan istimewa terindikasi melakukan manajemen laba pada saat IPO melalui transaksi penjualan hubungan istimewa dan transaksi pembelian hubungan istimewa. Selain itu dalam penelitian ini untuk menguji apakah perusahaan yang melakukan hubungan istimewa berpengaruh terhadap underpricing IPO. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diambil dari data prospektus dan laporan keuangan perusahaan serta data Bloomberg yang memenuhi kriteria pengambilan sampel dengan periode pengamatan dari tahun 2009-2015. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah Return On Asset dan Initial Return sebagai variable dependen. Sedangkan untuk variabel independennya adalah Related Party Sales dan Related Party Purchases. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji beda dan uji analisis regresi berganda. Hasil penelitian ini adalah adanya indikasi manajemen laba yang dilakukan pada saat IPO serta manajemen laba dilakukan dengan adanya transaksi penjualan hubungan istimewa dan transaksi pembeli hubungan istimewa. Hasil penelitian atas underpricing juga berpengaruh positif atas perusahaan yang melakukan hubungan istimewa.

The purposes of this research are to examine whether the company's related party transactions that have indicated to earning management at the time of IPO through sales related party transaction and purchase related party transactions. Also in this study to examine whether the company is doing a related party transaction influence the IPO underpricing. The data used in this research is secondary data drawn from the data prospectus and financial statements of the company and Bloomberg data that meet the criteria of sampling with the observation period from 2009-2015. Variables used in this research is the Return On Asset and Initial Return as the dependent variable. As for the independent variable is Related Party Sales and Related Party Purchases. The analytical method used in this research is a different test and multiple regression analysis test. The result of this research is the indication of earnings management performed at the time of the IPO and earnings management is positive correlated by the related party sales transactions and related party purchase transactions. Results of research on underpricing also a positive effect on companies which conduct a related party transactions.

Kata Kunci : Transaksi Hubungan Istimewa, Tunneling, Manajemen Laba, Underpricing, dan Penawaran Umum Perdana