ANALISIS PENGARUH PRAKTIK MANAJEMEN LABA SEBELUM INITIAL PUBLIC OFFERING (IPO) TERHADAP KINERJA PERUSAHAAN (STUDI PADA PERUSAHAAN BERBASIS SYARIAH DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2008-2011)

ILHAM SYAHRIMANDA, Fitri Amalia, S.E., M.Sc.

2016 | Skripsi | S1 AKUNTANSI

Penelitian ini bertujuan untuk menguji secara empiris fenomena praktik manajemen laba sebelum penawaran umum saham perdana pada perusahaan berbasis syariah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini juga menguji dampak manajemen laba sebelum penawaran umum saham perdana terhadap kinerja keuangan dan kinerja saham perusahaan. Penelitian ini menggunakan 22 sampel perusahaan yang secara konsisten tergabung ke dalam Daftar Efek Syariah (DES) dan melakukan IPO pada tahun 2008-2011. Dalam hal ini, manajemen laba diukur dengan menggunakan proksi discretionary accrual yang diperoleh dengan menggunakan Jones modified model. Metode penelitian yang digunakan meliputi one-sample t test dan analisis regresi linear guna untuk mengukur signifikansi praktik manajemen laba dan menguji pengaruh manajemen laba sebelum IPO terhadap penurunan kinerja keuangan (ROE) dan kinerja saham (CAR) setelah IPO. Hasil penelitian menunjukkan bahwa perusahaan cenderung melakukan manajemen laba secara signifikan pada satu tahun sebelum IPO dengan pola income increasing. Hasil penelitian juga menunjukkan bahwa manajemen laba sebelum IPO tidak berpengaruh signifikan terhadap penurunan kinerja keuangan dan kinerja saham perusahaan paska IPO.

The purpose of this study is to empirically investigate the phenomenon of earnings management in periods prior to the initial public offering of the shariah compliant companies listed on Indonesia Stock Exchange. This study also examines the effect of earnings management to post-issue underperformance in earnings and stock returns. The study uses a sample of 22 companies consistently listed on list of shariah compliant stocks and went public on Indonesia Stock Exchange between 2008-2011. In this case, earnings management is measured with discretionary accrual as a proxy obtained by using Jones modified model. The methodology applied consist of one-sample t test and linear regression analysis to examine the earnings management practice and also to examine the effect of earnings management to post-issue underperformance in earnings (ROE) and stock returns (CAR). The results of this study provide evidence that the companies tend to overstate their earnings significantly at one year before the IPO date. This study also shows that earnings management does not affect significantly to the post-issue underperformance in earnings and stock returns.

Kata Kunci : IPO, manajemen laba, discretionary accrual, ROE, CAR, perusahaan berbasis syariah