Pengujian Anomali Size Effect pada Sektor Keuangan Sub Sektor Bank di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2017 - 2021

NOVYAN MELATI T.J., Ertambang Nahartyo, Dr., M.Sc., CMA., Ak., CA.

2022 | Skripsi | S1 AKUNTANSI

Penelitian ini bertujuan untuk menguji terjadinya anomali size effect pada sektor keuangan sub sektor bank di Bursa Efek Indonesia sebelum transformasi digital (2017-2019) dan selama transformasi digital (2020-2021). Penelitian ini menggunakan satu variabel dependen yakni risk-adjusted return saham bulanan dengan metode Jensen's Alpha dan satu variabel independen yakni ukuran perusahaan yang dikategorikan menggunakan variabel dummy. Hasil dari penelitian ini menunjukkan tidak terjadinya anomali size effect pada sektor keuangan sub sektor bank di Bursa Efek Indonesia sebelum transformasi digital. Namun, anomali size effect pada sektor keuangan sub sektor bank di Bursa Efek Indonesia terjadi pada periode selama transformasi digital.

This research aims to examine the occurrence of size effect anomaly in the financial sector of the bank sub-sector on the Indonesia Stock Exchange before digital transformation (2017-2019) and during the digital transformation (2020-2021). This study uses one dependent variable, the monthly risk-adjusted return using the Jensen's Alpha method and one independent variable, company size which is categorized using a dummy variable. The results of this study indicate that there was no size effect anomaly in the financial sector of the bank sub-sector on the Indonesia Stock Exchange before digital transformation. However, the size effect anomaly in the financial sector of the bank sub-sector on the Indonesia Stock Exchange occurred during the period of digital transformation.

Kata Kunci : anomali size effect, efficient market hypothesis, transformasi digital, risk-adjusted return