The Impact of Bali Bombing incident to securities prices in Jakarta Stock Exchange

YULIANSYAH, Daddy, Dr. Marwan Asri SW., MBA

2003 | Tesis | Magister Manajemen

Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji apakah insiden bom Bali pa& I2 Oktober 2002 membawa pengaruh yang signifikan terhadap harga saham yang terdafiar di Bursa Efek Jakarta. Sebagai perwakilan, penelitian ini menggunakan 45 saham dengan likuiditas tinggi dan nilai kapitalisasi pasar yang besar. Parameter yang digunakan adalah return tidak normal dan akumulasi return tidak normal dari saham-saham yang diteliti, kemudian pengujian statistik (nilai return standarisasi) dilakukan untuk mengetahui signifikansi dari return-return yang terjadi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa insiden bom Bali memicu terjadinya return tidak normal negatif yang sign fikan dengan cepat setelah insiden terjadi (to). Selanjutnya, akumulasi return tidak normal secara signijikan tetap berada pada bilangan negatifsampai satu hari setelah insiden (t+l).

The urpose of this study is to examine whether Bali bombing incident on October 12 2002 brought a significant impact to the prices of securities listed in Jakarta Stock Exchange. As aproxy, this study uses 45 securities with high liquidity and big market capitalization. The parameters used in measuring the impact of the event in this study are the securities abnormal and cumulative abnormal returns, and then the statistical calculation (sthdardized value of returns) is utilized in identrfiing the signlficance. The results show that the event stimulated significant negative abnormal return that immediately occurred on the day when the incident tookplace (to). Furthermore, this study identlfies the cumulative abnormal return remained signlficantly negative until one day afler the event day (t+l).

Kata Kunci : Harga Saham,BEJ,Tragedi Bali,Event study, Jakarta Stock Exchange, Bali bombing incident, abnormal return, cumulative abnormal return, standardized abnormal return, standardized cumulative abnormal return