Pengaruh faktor fundamental dan tingkat bunga terhadap return saham di Bursa Efek Jakarta

SILALAHI, Candra Baja P, Dr. Mamduh M. Hanafi, MBA

2003 | Tesis | Magister Manajemen

Motif mendasar investor berinvestasi di pasar modal adalah mengharapkan return yaiig besar dengan ineiijual saliain pada harga yang lebih tiriggi dari Iiarga belinya. Untuk mengetahui mengenai seberapa cepat pasar terefleksi atas suatu informasi maka para analis beriipaya irntuk mengestimasi ineiigeiiai pcrgerakaii Iiarga saham. Para analis ingin memprediksi mengenai tingkat keuntungan berdasarkan informasi yang tersedia. Penelitian ini berusaha memberikan gambaran mengenai ada tidaknya pengaruh dari setiap bentuk infonnasi yang tersedia, dalam ha1 hi faktor fundamental perusahaan dan tingkat bunga, untuk melihat kaitannya dengan pergerakan return saham yang terdapat di Bursa Efek Jakarta. Penelitian lebih difokuskan terhadap sahiun-saham yang aktif diperdagangkan di bursa dengan sampel sebanyak 30 emiten. Dengan menggunakan uji F, diketahui bahwa faktor fundamental tersebut dan tingkat bunga mainpu memberikan pengaruh secara signifikan terhadap fluktuasi return saham tersebut, sedangkan dari variable dependen tersebut hanya DER, Size, dan tingkat bunga yang mainpu tnemberikan pengaruh yang signifikan secara parsial terhadap return saham tersebut. Koefisien determinasi sebesar 89,4% menunjukkan bahwa model ini mampu menjelaskan mengeni fliiktuasi return saham 89,4% dan sisanya dijelaskan oleh variable lain diluar variable penelitian. Kata kunci: PER, DER, NPM, SIZE, Tingkat bunga.

We hasic motif invest in stock exchange is getting the higher stock return by selling stock in high price. Analyst must know how ,first the .stock excliunge ulwrhs the information jbr estimating the .fluctuations oj' stock price. l'his research tries to give a description about the ejfect jundamental factors and interest rate to return stock in Jakarta Stock Exchange. The research is more focused to the active stock that trade in stock exchange more than 75 times in three months. According to that criterion, it takes 30 samples jiw the research. F test gives the result that all those ,fundamental.factors and interest rates have significant eflect to the.jluctuations oj' stock return in JSX In partial, only debt equity ratio. size, and interest rate which have sign!ficant e@ct to stock retiirn. CoeJSicient of determination shows that the model can explain the I fluctuation of stock return about 89.4% und 10.6% is explained by the variables outside this research. Key words: PlZl DEl?l SIZE, Interest rate.

Kata Kunci : Return Saham,Tingkat Bunga