Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Risiko Sistematik Saham (Studi Pada Saham-Saham Yang Tergabung Dalam Indeks Kompas 100 Periode 2010 - 2014)

HARDADI SUBRATA, Marwan Asri, Prof., M.B.A., Ph. D.

2016 | Tesis | S2 MANAJEMEN (MM) JAKARTA

Tujuan- Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh bukti empiris mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi risiko sistematik saham pada saham-saham yang tergabung dalam Indeks Kompas 100 periode 2010 - 2014. Populasi dan metodologi - Populasi penelitian adalah saham-saham non-keuangan indeks KOMPAS100 periode 2010-2014. Metode pemilihan sampel ini dengan menggunakan metode purposive sampling berdasarkan kriteria tertentu. Perhitungan empiris pada penelitian ini menggunakan analisis regresi linear berganda. Temuan - Berdasarkan hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel leverage menunjukkan terdapat pengaruh yang signifikan dan berpengaruh positif terhadap risiko sistematik saham dan variabel growth menunjukkan terdapat pengaruh yang signifikan dan berpengaruh positif terhadap risiko sistematik saham Implikasi - Dapat memberikan gambaran bagi manajemen atau perusahaan dalam menetapkan kebijakan yang menguntungkan perusahaan dan investor, bagi investor adalah untuk preferensi dalam mengambil tingkat risiko dan return. Keaslian/nilai - Ini adalah studi pertama yang mengeksplorasi faktor-faktor yang mempengaruhi risiko sistematik saham dengan menggunakan data terbaru.

Purpose - This study aims to obtain empirical evidence about factors affecting the systematic risk of shares in stocks that are members of the Index Kompas 100 period 2010-2014. Population and methodology - The study population were shares of non-financial indexes Kompas 100 period 2010-2014. These sample selection methods by using method purposive sampling based on certain criteria. Empirical calculations in this study using multiple linear regression analysis. Findings - Based on the research results show that the variable leverage indicates there is significant influence and positive effect on the systematic risk and growth variables indicates significant influence and positive effect against systematic risk. Practical implications - To provide an overview for the management or company in establish policies that benefit the company and the investor, the investor is for preference in taking the level of risk and return. Original/value - This is the first study to explore the factors of systematic risk affects the stock using the latest data.

Kata Kunci : Systematic risk, Leverage, growth