Study kemampuan laba untuk memprediksi laba dan arus kas

YUSTITIA, Yuanieta, Prof.Dr. Mas'ud Machfoedz, MBA

2002 | Tesis | Magister Manajemen

Prediksi arus kas dan laba pada analisis keuangan digunakan sebagai alat Bantu untuk mengurangi resiko karena pengambilan keputusan ekonomi. Tujuan dari penelitian ini adalah: pertama, menganalisis relevansi laba dalam memprediksi laba di masa yang akan datang. Kedua, menganalisis relevansi laba dalam memprediksi arus kas dari operasi di masa yang akan datang. Yang ketiga adalah untuk menganalisis apakah laba memberikan nilai tambahan ketika diuji untuk memprediksi ants kas yang akan dating, bersama-sama dengan anis kas. Analisis dilakukan menggunakan regresi linear dengan tipe data 'yaitu pooled data. Data terdiri atas 60 cross-sectional observasi dan 11 time-series observasi yang terdiri atas laba dan arus kas dari operasi, sehingga total terdapat 1320 pooled observasi. Dengan menggunakan model pooled data, maka variabel dependent terdiri atas laba (Labat) atau arus kas (Anus kast) perusahaan sejak tahun 2000 sampai 1992. Variabel independent laba (Labat..1) dan anus kas (Arus kast.1) satu tahun sebelumnya dimulai sejak tahun 1999 sampai dengan 1991, sedangkan variabel independent laba (Laba..2) dan arus kas (Anus kast_2) dua tahun sebelumnya menggunakan data sejak tahun 1998 sampai dengan 1990. Sehingga pada masing-masing variabel terdapat 540 data. Hasil dari penelitian ini adalah; pertama, bahwa laba memberikan pengaruh yang signifikan untuk memprediksi laba dibandingkan laba untuk memprediksi anus kas. Kedua, laba dan arus kas dapat digunakan sebagai alat untuk memprediksi anus kas. Akan tetapi prediktor anus kas mempunyai hubungan yang lebih erat terhadap arus kas dibandingkan prediktor laba. Yang terakhir adalah laba secara signifikan memberikan nilai informasi prediktor tambahan bila digunakan sebagai prediktor arus kas bersama-sama dengan arus kas.

Predicting earnings and cash flow from operations is important for investors to decrease the risk when they make necessary economic decisions. The objectives of this study were first, to analyze earnings relevance in predicting future earnings. Second, analyze earnings' ability to predict future cash flow from operations. The last, to analyze weather earnings have incremental prediction ability to cash flows. Linear regression model was used to analyze the study with pooled data type. Data are earnings and cash flow from operations consists of 60 cross-sectional observations and 11 time-series observations with two lags. Then, the total observations are 1320. Variables dependent consist of earnings (Earnings) or Cash flow from operations (CFOs) since. year 2000 until year 1992, Variables independent consist of earnings (Earningt_i) and CFOs (CF0t4) as a year before since 1999 until 1991, whereas earnings (Earningt..2) and CFOs (CFOs 2) two years before as variables independent since 1998 until 1990. Then each variable has 540 observations. The statistical research show that first, earnings as a predictor has significant difference to predict earnings than CFOs. Second, earnings and CFOs can be used to predict CFOs. However, CFOs has better relationship to CFOs than earnings. The last, earnings has incremental information if it is used with CFOs as predictor for CFOs.

Kata Kunci : Laba, Arus kas, Prediksi, Prediktor, nilai informasi tambahan, Earnings, Cash flow from operations, to predict, predictor, incremental information