ANALISIS PENGARUH HUBUNGAN BANK-PERUSAHAAN PADA KINERJA PERUSAHAAN DI INDONESIA
MADE WIWEKA WIJAYA, Bowo Setiyono, S.E., M.Com., Ph.D.
2016 | Tesis | S2 ManajemenPenelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh hubungan bank-perusahaan serta menguji beda pengaruh hubungan bank asing dan bank domestik pada kinerja perusahaan di Indonesia. Menggunakan data keuangan perusahaan-perusahaan yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia periode tahun 2011-2014, sehingga didapatkan 364 perusahaan sebagai sampel penelitian. Penulis menggunakan dua metode analisis data dan pengujian hipotesis, yaitu pairwise analysis dan regresi data panel. Hasil dari pairwise analysis membuktikan bahwa perusahaan-perusahaan dengan hubungan bank lebih sedikit dan pinjaman bank yang lebih rendah memiliki kinerja lebih baik dibandingkan perusahaan-perusahaan dengan hubungan bank lebih banyak dan pinjaman bank yang lebih tinggi. Kemudian juga dibuktikan bahwa perusahaan memiliki kinerja lebih baik ketika melakukan hubungan dengan lebih banyak bank asing atau lebih sedikit bank domestik. Hasil dari regresi data panel menunjukkan bahwa semakin tinggi hubungan bank-perusahaan maka akan menurunkan kinerja perusahaan. Hasil regresi data panel juga menunjukkan bahwa terdapat perbedaan pengaruh antara hubungan bank asing dan bank domestik pada kinerja perusahaan. Hubungan bank asing-perusahaan berpengaruh positif pada kinerja perusahaan di Indonesia, sedangkan hubungan bank domestik-perusahaan berpengaruh negatif pada kinerja perusahaan di Indonesia. Temuan ini mendukung pendapat bahwa semakin dekat hubungan bank-perusahaan maka akan meningkatkan good governance perusahaan sehingga meningkatkan kinerja perusahaan.
This study aims to test the effect of bank-firm relationships and foreign bank and domestic bank relationships on firm performance in Indonesia. Using financial data of the firms listed in Indonesia Stock Exchange over 2011-2014 period, then obtained 364 firms as the samples. The author uses two methods of data analysis and hypothesis testing, namely pairwise analysis and panel data regressions. Results of pairwise analysis proves that firms with fewer bank relationships and lower bank loans have better performance than firms with more bank relationships and higher bank loans. Then it also prove that firms have a better performance when engaging with more foreign banks or less domestic banks. Panel data regressions show that higher bank-firm relationships will reduce firm performance. We also find that there are difference effects of foreign bank and domestic bank relationships on firm performance. Foreign bank-firm relationships have a positive effect on the firm performance in Indonesia, while domestic bank-firm relationships have a negative effect on the firm performance in Indonesia. This evidence support the argument that closer bank-firm relationships will improves firm good governance and also increases firm performance.
Kata Kunci : hubungan bank-perusahaan, kinerja perusahaan, pairwise analysis, regresi data panel
