REAKSI SAHAM LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA TERHADAP PERISTIWA PELANTIKAN JOKO WIDODO SEBAGAI PRESIDEN REPUBLIK INDONESIA PERIODE 2014-2019 PADA TANGGAL 20 OKTOBER 2014

NIARLYTA ARUM MUKTI, Abdul Halim, Prof. Dr., M.B.A.

2016 | Tesis | S2 Manajemen

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan rata-rata abnormal return dan aktivitas volume perdagangan pada saham LQ-45 sebelum dan setelah perisitiwa pelantikan Joko Widodo sebagai Presiden Republik Indonesia periode 2014 - 2019 yang dilaksanakan pada tanggal 20 Oktober 2014. Penelitian ini menggunakan event study, dimana dilakukan pengamatan terhadap rata-rata abnormal return dan rata-rata aktivitas volume perdagangan saham selama 5 hari sebelum, tanggal peristiwa, dan 5 hari setelah peristiwa pelantikan Joko Widodo sebagai Presiden Republik Indonesia periode 2014 - 2019. Data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia dan Pusat Data Pasar Modal. Data yang digunakan dalam penelitian ini meliputi harga saham penutupan harian, indeks saham LQ-45, volume perdagangan saham harian, dan jumlah saham yang beredar. Penghitungan return ekspektasi menggunakan market model. Sedangkan sampel yang digunakan adalah saham-saham yang termasuk dalam daftar LQ-45 di Bursa Efek Indonesia periode Agustus 2014 - Januari 2015. Hasil penelitian menunjukan bahwa berdasarkan uji t selama periode peristiwa, ditemukan bahwa tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal return dan rata-rata TVA yang signifikan antara sebelum dan setelah perisitiwa pelantikan Joko Widodo sebagai Presiden Republik Indonesia periode 2014-2019. Hal ini memperlihatkan bahwa peristiwa pelantikan Joko Widodo sebagai Presiden Republik Indonesia periode 2014-2019 tidak memberikan perubahan yang signifikan pada kondisi perekonomian di Indonesia dan respon pasar cenderung stabil.

This research is aimed to analyze contrast in the average abnormal return and trading volume activity in the LQ-45 stocks before and after the inauguration of Joko Widodo as the President of the Republic of Indonesia period 2014-2019 which was held on October 20, 2014. This study using event study, which carried out observations of the average abnormal return and the average stock trading volume activity for 5 days before, the date of the event, and 5 days after the inauguration of Joko Widodo as the President of the Republic of Indonesia period 2014-2019. The data used is secondary data obtained from the Indonesia Stocks Exchange and Indonesian Securities Market Database. The data used in this research consist of: daily closing stock price, index of LQ-45 stocks, daily stock trading volume, and the number of shares of the stocks. The calculation of expected return using a market model. While the sample used are stocks that are consist of LQ-45 stocks that were listed in the Indonesian Stock Exchange period August 2014 - January 2015. The results showed that the t test during the period of the event, it was found that there was no significant difference in the average abnormal return and the average trading volume activity between: before and after the inauguration of Joko Widodo as the President of the Republic of Indonesia period 2014 - 2019. This condition suggests that the inauguration of Joko Widodo as the President of the Republic of Indonesia period 2014-2019 did not give the significant change in economic conditions in Indonesia and the market response tends to be stable.

Kata Kunci : Rata-rata abnormal return, rata-rata volume perdagangan saham, return ekspektasi, market model, event study, pelantikan Joko Widodo.