Dampak tragedi World Trade Center di New York terhadap perdagangan saham di Bursa Efek Jakarta

SARI, Shoma, Prof.Dr. Zaki Baridwan, MSc

2002 | Tesis | Magister Manajemen

Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisa reaksi harga saham terhadap kejadian non ekonomis - dalam kasus ini adalah tragedi pengeboman World Trade Center (WTC) di New York, Amerika Serikat pada tanggal 11 September 200 1. Dalam penelitian ini dipakai sampel20 saham yang terdaftar di BEJ. Studi peristiwa dipakai untuk menganalisis reaksi pasar modal, dan dipakai juga analisis perbedaan statistik yang diakibatkan oleh suatu peristiwa Kesimpulan penelitian ini menunjukkan tidak terdapat abnormal return yang terjadi selama periode peristiwa, juga tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara rata-rata abnormal return yang terjadi sebelum maupun sesudah peristiwa. Juga tidak terdapat perbedaan antara rata-rata volume perdagangan sebelum maupun sesudah peristiwa. Dalam kasus ini Bursa Efek Jakarta dikatakan efisien dalam bentuk setengah kuat.

The purpose of this study is to analyze stock price reaction to a non economic event - in this case, bombing tragedy of World Trade Center (WTC) in New York, USA on September 11, 2001. Using 20 stoch in Jakarta Stock Exchange, this research explored the issue by applying two methods of analysis: the event study methodology for ana lyzing the market reactions, and the analysis of statistical diferences caused by the event (i.e. the difference between two means methods used to explore abnormal return and market activity). The results show no signijkant abnormal return in event period. Further, the study found no significant difference in the average abnormal return and the trading volume activity between pre and post event date. In this case, Jakarta Stock Exchange has been eficient in the semi strong form sense.

Kata Kunci : Pasar Modal,BEJ,Tragedi WTC, return, event, information