Monday effect anomaly and its relation to firm size :: The Case of the JSX 1995-2000

PRADANA, Bayu Laksma, Dr. Suad Husnan, MBA

2002 | Tesis | Magister Manajemen

Sejak para peneliti dan pemain saham menyadari adanya suatu anomaly bertahun-tahun yang lalu, topik ini menjadi pembahasan yang menarik dalam studi-studi keuangan. Banyak dari mereka beranggapan bahwa anomaly terjadi pada perdagangan saham. Sebagian memfokuskan diri untuk memperhatikan hari Senin, sedangkan lainnya meneliti efek hari Senin sebagai bagian penelitian Week day effect. Studi ini bertujuan untuk melakukan investigasi keberadaan Efek Senin untuk saham-saham individual dalam periode tertentu. Selain itu studi ini juga bertujuan untuk mengetahui bagaimana ukuran perusahaan mempengaruhi efek Senin tersebut. Perhitungan dilakukan dengan kalkulasi koefisien regresi untuk menguji hipotesa dan menggunakan sampel 129 saham yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Kesimpulan dari studi ini adalah tidak adanya bukti yang kuat tentang keberadaan efek Senin. Selain itu ukuran perusahaan juga tidak menentukan adanya Efek Senin tersebut. Kesimpulan pada studi ini bertentangan dengan apa yang telah ditemukan sebelumnya.

Available in Fulltext

Kata Kunci : Pasar Modal, Efek Senin,Ukuran Perusahaan, Anomaly, Monday effect, firm size, capital market, Jakarta stock exchange, Indonesia.