KARAKTERISTIK CORPORATE GOVERNANCE DAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN: STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN SEKTOR NON KEUANGAN YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2005-2014

BENI SULISTYO, Bowo Setiyono, S.E., M.Com., Ph.D.

2016 | Tesis | S2 Manajemen

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh mekanisme corporate governance dan karakteristik perusahaan pada kinerja keuangan perusahaan di perusahan publik sektor non keuangan yang tercatat dalam Bursa Efek Indonesia selama periode 2005 sampai dengan 2014 serta mengidentifikasi pengaruh variabel tersebut pada periode sebelum, saat dan sesudah krisis finansial global. Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah kepemilikan institusional, konsentrasi kepemilikan, komisaris independen, ukuran dewan direksi, komite audit, reputasi auditor, ukuran perusahaan, umur perusahaan, dan tingkat pertumbuhan. Data penelitian dikumpulkan dengan menggunakan metode purposive sampling terhadap data perusahaan sektor non-keuangan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia selama periode 2005 sampai dengan 2014. Berdasarkan kriteria penelitian diperoleh hasil 2848 observasi perusahaan yang kemudian dianalisis dengan menggunakan metode regresi linear berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kepemilikan institusi, konsentrasi kepemilikan, ukuran dewan direksi, komite audit, reputasi auditor, umur perusahaan dan tingkat pertumbuhan berpengaruh positif dan signifikan pada kinerja keuangan dengan proksi ROA, kemudian konsentrasi kepemilikan, ukuran dewan direksi, reputasi auditor, umur perusahaan, dan tingkat pertumbuhan berpengaruh positif dan signifikan untuk proksi ROE, sedangkan ukuran perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan pada ROE.

The purpose of this study is to analyze the effect of corporate governance mechanism and firm characteristics on financial performance in non financial public listed at Indonesia Stock Exchange during the period 2005 to 2014 and to identify the influence of these variables in the period before, during and after the global financial crisis. Independent variables used in this study is institutional ownership, ownership concentration, independent commissioners, the size of the board of directors, audit committee, auditor reputation, firm size, firm age, and growth rate. The research data is collected using purposive sampling method to gather the data of non-financial sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2005 to 2014. Based on the research criteria it produce 2848 observations which is analyzed using multiple linear regression method. The results show that institutional ownership, ownership concentration, the size of the board of directors, audit committee, auditor reputation, firm age and the growth rate have positive and significant impact on the financial performance with ROA proxy, then the concentrated ownership, the size of the board of directors, auditor reputation, firm age, and the rate of growth and have positive and significant effect on ROE proxy, while the firm size have negative and significant effect on ROE.

Kata Kunci : corporate governance, karakteristik perusahaan, ROA, ROE