Analisis Kausalitas antara Nilai Tukar Nominal Rupiah dengan Produk Domestik Bruto Riil Indonesia Tahun 1971-2014

DIAN VIVI WIDYAWATI , Drs. Andreas Budi Purnomo Brodjonegoro, M.A.

2016 | Skripsi | S1 ILMU EKONOMI

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan kausalitas antara nilai tukar nominal rupiah terhadap dolar AS dengan PDB riil Indonesia selama periode 1971 sampai 2014 dengan menggunakan uji kausalitas Granger. Selain itu, penelitian ini juga bertujuan untuk mencari tahu apakah error correction term (ECT) akan mengoreksi ketidakseimbangan jangka pendek PDB riil menuju keseimbangan jangka panjangnya serta untuk mengetahui pengaruh dari variabel nilai tukar nominal rupiah terhadap dolar AS pada persamaan PDB riil dalam jangka panjang dan pengaruh masing-masing variabel independen terhadap variabel dependen dalam persamaan jangka pendek melalui penggunaan Vector Error Correction Model. Hasil uji kausalitas Granger mengatakan bahwa terdapat kausalitas searah dari PDB riil menuju nilai tukar nominal. Penggunaan VECM sendiri dikarenakan data tidak stasioner di tingkat level, tapi di tingkat first difference dan terkointegrasi. Hasil estimasi VECM yaitu, i) ECT akan mengoreksi ketidakseimbangan jangka pendek PDB riil menuju keseimbangan jangka panjangnya dengan kecepatan penyesuaian hanya sebesar 6,09 persen per tahun, ii) Dalam jangka panjang, nilai tukar nominal rupiah terhadap dolar AS berpengaruh positif dan signifikan terhadap PDB riil. Dalam jangka pendek, hanya sebagian variabel yang berpengaruh signifikan terhadap persamaan PDB riil dan nilai tukar nominal rupiah terhadap dolar AS, tapi uji F menyimpulkan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan dari variabel independen secara bersamaan.

This study examines the causality between rupiah nominal exchange rate to dollar and real gross domestic product in Indonesia during the period 1971-2014 using the Granger Causality test. More, this study trying to find out whether the error correction term (ECT) will correct real GDP disequilibrium in short run to its long run equilibrium and the last is to examine the influence of nominal exchange rate on long run real GDP equation and the influences of independent variables on dependent variables in short run using the Vector Error Correction Model. The result of this study by using Granger Causality test there is a unidirectional causality from real GDP to nominal exchange rate. The using of VECM because the data are not stationary at level, but in first difference and they are cointegrated. The VECM estimation results are; i) ECT will correct real GDP short run disequilibrium to it's long run equilibrium with the speed only 6,09 percent per year; ii) In the long run, effect of nominal exchange rate on real GDP is significantly positive. In the short run, just part of the variables that have significant effect on real GDP and nominal exchange rate equation, but the F-test conclude there are significant influences from independent variables collectively.

Kata Kunci : Keywords: nominal exchange rate, real gross domestic product, Granger Causality test, Vector Error Correction Model, error correction term