Dampak peledakan gedung World Trade Senter di Amerika Serikat tanggal 11 September 2001 terhadap emiten saham asing (PMA) yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta

ARIYANTI, Dewi, Amin Wibowo, SE.,MBA

2002 | Tesis | Magister Manajemen

Semakin terintegrasinya kepentingan ekonomi dengan politik, baik di dalam maupuri di luar negeri, mewajibkan para pelaku pasar modal untuk mencermati peristiwa dan informasi politik serta memperhitungkan kaitannya dalam menganalisis harga saham. Penelitian ini merupakan studi peristiwa (event study) yang menguji kandungan informasi untuk melihat reaksi pasar modal terhadap suatu peristiwa politik luar negeri (political event), yaitu peledakan gedung World Trade Center di Amerika Serikat oleh teroris pada tanggal 11 September 200 1 yang sangat mengejutkan dunia. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui reaksi harga saham dan aktivitas volume perdagangan saham di Bursa Efek Jakarta terhadap peristiwa peledakan gedung World Trade Center di Amerika Serikat tanggal 11 September 2001, dan juga apakah terdapat perbedaan rata-rata abnormal return dan aktivitas volume perdagangan saham antara sebelum dan setelah peristiwa tanggal 11 September 2001. Sampel saham yang dipilih dalam penelitian ini adalah sahamsaham yang termasuk dalam perusahaan Penanaman Modal Asing (PMA) yang cukup aktif diperdagangkan selama periode amatan. Hasil pengujian yang dilakukan dengan SF'SS menunjukkan bahwa Bursa Efek Jakarta cukup bereaksi terhadap peristiwa tanggal 1 1 September 200 1. Hal ini terlihat dari adanya abnormal return yang diperoleh investor asing selama periode amatan yang diikuti pula dengan fluktuasi aktivitas volume perdagangan saham. Abnormal return signifikan yang diperoleh investor terjadi pada h-3, h-2, h+l, dan h+2. Perbedaan rata-rata abnormal return sebelwn dan setelah peristiwa tanggal 11 September 2001 ternyata tidak terbukti secara signifikan pada tingkat keyakinan 95%, sedangkan rata-rata aktivitas volume perdagangan saham sebelum dan setelah peristiwa terbukti berbeda secara signifikan pada tingkat keyakinan 95%.

-

Kata Kunci : Emiten Saham Asing,Peledakan WTC