PENGARUH LIQUIDITY, LEVERAGE, DAN PROFITABILITY TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO: STUDI PADA PERUSAHAAN - PERUSAHAAN YANG TERMASUK DALAM INDEKS KOMPAS 100 DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2010 - 2014

FERDILLA, Marwan Asri, Prof., M.B.A., Ph.D.

2016 | Tesis | S2 MANAJEMEN (MM) JAKARTA

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh liquidity, leverage, dan profitability terhadap dividend payout ratio studi pada perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam indeks Kompas 100 di Bursa Efek Indonesia tahun 2010-2014. Teknik purposive sampling digunakan untuk mendapatkan sampel yang sesuai dengan kriteria yang telah ditentukan. Dengan demikian, diperoleh sebanyak 20 perusahaan yang memenuhi kriteria sebagai sampel penelitian. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari website resmi Bursa Efek Indonesia dan beberapa sumber terkait. Data tersebut kemudian diuji dengan menggunakan metode analisis regresi berganda melalui software SPSS 19. Hasil analisis menunjukkan bahwa secara parsial liquidity memiliki pengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap dividend payout ratio, leverage memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap dividend payout ratio, profitability memiliki pengaruh positif dan tidak signifikan terhadap dividend payout ratio. sedangkan secara simultan diperoleh hasil bahwa liquidity, leverage, dan profitability berpengaruh signifikan terhadap dividend payout ratio perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam indeks Kompas 100 di Bursa Efek Indonesia. Sehingga disarankan bagi investor yang mengharapkan dividen dalam jumlah yang besar untuk menghindari berinvestasi pada perusahaan yang memiliki tingkat utang yang tinggi.

This research aimed to test the influences of liquidity, leverage, and profitability on dividend payout ratio at the companies that listed on Kompas 100 index in Indonesia Stock Exchange period 2010-2014. Purposive sampling technique is used in order to get sample which is appropriate with the define criteria. Therefore, there are 20 companies that qualify as research samples. This research used secondary data from Indonesia Stock Exchange official website and some related sources. The data is then tested using multiple regression analysis method through software SPSS 19. The result of this research shows that partially liquidity has negative and not significant influence on dividend payout ratio, leverage has negative and significant influence on dividend payout ratio, profitability has positive and not significant influence on dividend payout ratio, while simultaneously liquidity, leverage, and profitability have significant influence on dividend payout ratio at the companies that listed on Kompas 100 index in Indonesia Stock Exchange. Therefore, it is advisable for investor who expects a large number of dividends to avoid investing in companies that have high level of leverage.

Kata Kunci : liquidity, leverage, profitability, dividend payout ratio