Uji konsistensi antara sharpe rasio, Jensen alpha dan treynor index sebagai alat ukur kinerja portfolio :: Studi empiris pada BEJ periode Juli 1994 sampai Juli 1997

FITRI, Fadlul, Dr. Eduardus Tandelilin, MBA

2002 | Tesis | Magister Manajemen

Pasar modal dalam hal ini saham adalah salah satu instrumen investasi yang sangat menarik. Terbukti perkembangan-nya di Bursa Efek Jakarta menunjukkan peningkatan dari tahun ke tahun, baik dari pemodal maupun dan perusahaan yang listing. Penanaman investasi di Pasar Modal pada dasarnya mengandung tingkat risiko yang tinggi karena berdasarkan pada ketidak pastian. Oleh karena itu Para pemodal membentuk portofolio investasinya agar risiko yang didapat dapat ditekan dengan melakukan diversifikasi. Penelitian ini mencoba menganalisa kinerja portofolio saham yang dibentuk secara acak dan menggunakan instrument alat ukur; Sharpe Rasio, Jensen Alpha dan Treynor Index. Tujuannya adalah melihat konsistensi dalam me-rangking portofolio berdasarkan basil kinerjanya. Dari penelitian terlihat bahwa konsistensi terjadi antara Jensen Alpha dan Treynor Index pada portofolio 5 saham mingguan dan portofolio 10 saham mingguan.

Kata Kunci : Sharpe Rasio, Jensen Alpha, Treynor Index