PENGARUH CURRENT RATIO, TOTAL ASSET TURN OVER, DEBT RATIO, PROFIT MARGIN ON SALES, DAN KEPEMILIKAN ASING TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Kasus Pada Perusahaan yang Termasuk dalam Indeks LQ-45 yang Terdaftar di BEI - Tahun 2010-2012)

ANDREAS HADIWIJAYA, Taufikur Rahman, S.E., M.B.A

2014 | Tesis | S2 Manajemen

Investor perlu memiliki tolok ukur agar dapat mengetahui apakah investasi yang akan dilakukannya dapat berbuah baik atau tidak. Investor dapat mempertimbangkan melalui faktor internal perusahaan yaitu dari analisis laporan keuangan dan struktur modal dari perusahaan tersebut. Salah satu teknik yang dapat digunakan untuk menganalisa laporan keuangan adalah analisis rasio keuangan. Selain itu investor perlu juga mempertimbangkan apakah terdapat kepemilikan asing dalam perusahaan tersebut. Dalam penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah rasio keungan dan kepemilikan modal asing dapat mempengaruhi return saham perusahaan yang termasuk didalam indeks LQ-45 selama tahun 2010-2012. Dari penelitian sebelumnya didapati bahwa hasil penelitian berbeda-beda. Hal ini disebabkan karena adanya perbedaan obyek, waktu, dan rasio yang diteliti. Hasil dari penelitian ini didapati bahwa rasio current asset dan debt ratio tidak berpengaruh secara signifikan terhadap return saham. Sedangkan untuk rasio total asset turn over, profit margin on sales dan kepemilikan saham berpengaruh signifikan terhadap return saham. Selain itu penelitian ini menghasilkan bahwa sebesar 40,8% perubahan atas return saham dijelaskan oleh variabel current asset, debt ratio, total asset turn over, profit margin on sales dan kepemilikan asing.

Investors need to have benchmarks to determine whether the investment will be a good or not. Investors can consider the internal factors through the company's financial reports and capital structure of the company. One of technique that can be used to analyze the financial statements is the analysis of financial ratios. Furthermore, they need also consider about the capital structure whether there is foreign ownership in the company. This research is aimed to test whether the financial ratio and foreign ownership can affect the stock return of company listed in index LQ-45 during the years 2010-2012. Previous research found that different research results about stock return. This can happen because the difference of the object of research, the time of research, and the type of financial ratio. The results of this research are that the current assets ratio and debt ratio do not significantly affect stock returns. Meanwhile, for the total asset turnover ratio, profit margin on sales and foreign ownership significantly affect stock returns. In addition, this research has also found that 40.8% of changes in the stock return is explained by the current assets, debt ratio, total asset turnover, profit margin on sales and foreign ownership.

Kata Kunci : return saham, current asset, debt ratio, total asset turn over, profit margin on sales, dan kepemilikan asing.