The Impacts of OCI Presentation Format: Evaluation of ASU 2011-05

RATNA MUTIA, Caspar David Peter

2015 | Tesis | S2 Manajemen

Untuk meningkatkan transparansi dan lebih menampakkan penyajian akun Pendapatan Komprehensif Lainnya (Other Comprehensive Income, disingkat OCI), FASB menerbitkan Accounting Standards Update (ASU) 2011-05 yang mengamandemen ketentuan Statement No. 130 Reporting Comprehensive Income (SFAS 130) tentang penyajian OCI dalam laporan keuangan. Berdasarkan pembaruan standar akuntansi tersebut, sejak tahun fiskal 2012, perusahaan-perusahaan di Amerika Serikat (AS) tidak lagi dapat menyajikan OCI dalam Laporan Perubahan Ekuitas Pemegang Saham (Statement of Changes in Stockholder�s Equity, disingkat SCSE), dan hanya diperbolehkan untuk menyajikan OCI dan pada bagian bawah Laporan Laba Rugi Komprehensif atau dalam Laporan Laba Rugi Komprehensif yang terpisah dari Laporan Laba Rugi. Riset ini ditujukan untuk mengevaluasi efektivitas ASU 2011-05 dalam mencapai tujuan FASB untuk meningkatkan transparansi dan lebih menampakkan penyajian OCI dalam laporan keuangan dengan cara membandingkan relevansi nilai OCI dan prevalensi manajemen laba (earnings management) pada periode sebelum dan sesudah diterapkannya pembaruan standard akuntansi tersebut. Penelitian ini menggunakan analisis korelasi dan regresi terhadap data panel seluruh perusahaan AS yang terdiri atas 17.525 kombinasi tahun dan perusahaan dengan rentang waktu dua tahun sebelum dan sesudah implementasi ASU 2011-05. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat tambahan relevansi nilai yang positif atas OCI setelah implementasi ASU 2011-05 atas sampel yang terdiri atas perusahaan-perusahaan manufaktur. Hasil lainnya menunjukkan bahwa atas sampel perusahaan-perusahaan nonfinansial, ditemukan adanya penurunan manajemen laba dikarenakan penyajian OCI yang lebih transparan, setelah adanya kewajiban penyajian OCI dalam laporan kinerja yang terpisah sesuai ASU 2011-05.

To improve the transparency and prominence of OCI disclosure, the FASB issued Accounting Standards Update (ASU) 2011-05 that amended the requirements of Statement No. 130 Reporting Comprehensive Income (SFAS 130) in displaying OCI in a financial statement. Based on the standard update, since the fiscal year of 2012, US companies are no longer allowed to disclose Other Comprehensive Income (OCI) and Comprehensive Income (CI) value within a Statement of Changes in Stockholder�s Equity, and they are required to display OCI and CI value in the bottom of a single income statement, or in a separate CI statement. This study aims to evaluate the effectiveness of ASU 2011-05 in achieving FASB�s objectives to improve the transparency and prominence of OCI disclosures by comparing OCI value relevance and the prevalence of earnings management before and after the standard update. I conduct least squares regressions and analyse a sample that consists of 17,525 firm-year panel data that span for two years period before and after the implementation of ASU 2011-05. I find that there is a positive incremental value relevance of OCI after the implementation of ASU 2011-05 for a sample of manufacturing companies, but not for companies from other industries. I also find that for a sample of nonfinancial companies, there is an evidence of lower earnings management in relation to more transparent OCI disclosures, after the mandatory OCI display in a performance statement as required by ASU 2011-05.

Kata Kunci : other comprehensive income, presentation format, value relevance, reporting transparency, earnings management