Pengaruh Manajemen Laba Akrual dan Riil terhadap Return Saham dengan Investment Opportunity Set (IOS) sebagai variabel moderasi pada Perusahaan Publik di Indonesia

ADHITYAWATI KUSUMAWARDHANI, SE., Prof. Dr. Indra Wijaya Kusuma, MBA.

2015 | Tesis | S2 Sains Akuntansi

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji secara empirik pengaruh manajemen laba akrual dan manajemen laba riil terhadap return saham yang dimoderasi dengan Investment Opportunity Set (IOS) pada perusahaan publik di Indonesia. Penelitian ini berfokus pada perusahaan manufaktur di Indonesia dengan periode penelitian 8 tahun, yaitu dari tahun 2005 hingga 2012. Perusahaan yang digunakan dalam sampel penelitian sebesar 84 perusahaan dengan menggunakan metode purposive sampling. Penelitian ini menggunakan regresi linier berganda untuk menguji pengaruh manajemen laba akrual dan riil terhadap return saham dan menguji apakah Investment Opportunity Set (IOS) akan memperkuat pengaruh manajemen laba akrual dan riil terhadap return saham. Hasil penelitian menemukan bukti bahwa tidak ada pengaruh antara manajemen laba akrual dan riil terhadap return saham. Hasil penelitian lainnya juga menemukan bukti ada pengaruh pemoderasi Investment Opportunity Set (IOS) terhadap hubungan antara manajemen laba riil dan return saham, namun tidak untuk hubungan antara manajemen laba akrual dan return saham.

The purpose of this study is to test empirically the effect of accrual earnings management and real earnings management on stock return moderated with Investment Opportunity Set (IOS) on public companies in Indonesia. This study focuses on manufacturing companies in Indonesia and the 8-year study period, ie from 2005 to 2012. The company used in the study sample 84 companies by using purposive sampling method. The study used multiple linear regression to examine the effect of accrual and real earnings management on stock returns and test whether the Investment Opportunity Set (IOS) will strengthen the influence of accrual and real earnings management on stock returns. The study found evidence that was no influence between accrual and real earnings management to stock return. Results of other studies also found an evidence of a moderating influence Investment Opportunity Set (IOS) on the relationship between real earnings management and stock return, but not to the relationship between accrual earnings management on stock returns.

Kata Kunci : Manajemen Laba Akrual, Manajemen Laba Riil, Return Saham, Investment Opportunity Set (IOS)