Kausalitas antara investasi dan inflasi di Indonesia tahun 1967-1997

HUBERT, Siahainenia Jody Edward, Dr. Faried Widjaya M., M.A

2003 | Tesis | Magister Ekonomika Pembangunan

Penelitian ini bertujuan untuk mengdentifikasi dan menganalisis hubungan kausalitas antara investasi dan inflasi di Indonesia, baik kausalitas satu arah maupun dua arah. Alat analisis yang digunakan untuk mengidentifikasi adanya hubungan kausalitas meliputi uji kausalitas Granger, final prediction error (FPE), uji kausalitas Sims, serta uji kausalitas error correction model (ECM). Periode waktu pengamatan penelitian adalah antara tahun 1967 - 1997. Hasil penelitian menunjukkan bahwa penerapan metoda pengujian kausalitas Granger dan Sims untuk melihat hubungan kausalitas antara investasi dan inflasi di Indonesia menunjukkan hasil yang berbeda. Hasil uji Kausalitas Granger menunjukkan bahwa terdapat kausalitas satu arah (undirectional causality) dari investasi rnenuju inflasi, sedangkan hasil uji kausalitas Sims justru menunjukkan kausaiitas dua arah (feedback or bilateral causality) dari investasi menuju inflasi dan sebaliknya. Pengujian kausalitas dengan menggunakan metoda final prediction error rnenunjukkan bahwa hanya investasi yang berpengaruh terhadap inflasi, sedangkan pengaruh inflasi terhadap investasi tidak tampak. Penguj ian kausalitas dengan rnenggunakan error correction model (ECM) menunjukkan bahwa hanya pengaruh investasi terhadap inflasi yang 1010s uji asumsi klasik, sedangkan pengaruh inflasi terhadap investasi tidak 1010s. Dengan kata lain, hanya investasi yang btirpengaruh terhadap inflasi dan tidak sebaliknya.

This research was aimed to identi@ and analyze the causality relationship between investment and inflation in Indonesia, both undirectional and bilateral causalities. The instrument used to identify causality relationships consists of Granger causality test, final prediction error (FPE), Sims causality test, and error correction model (ECM) causality test. Time period of observation in this research was 1967 - 1997. The result showed that there was difference output produced f?om the application of Granger and Sims causality tests. The Granger causality test revealed that there was undirectional causality from investment to inflation, while the Sims causality test proved that there was feedback or bilateral causality either from investment or inflation. The undirectional Causality from investment to inflation was also found significant in the application of final prediction error method. The causality reIationship test on the error correction model (ECM) was also supported the result of final prediction error. Only the impact from investment to inflation was fulfill the classic assumption, and not on the contrary. The impact from inflation on investment was found insignificant

Kata Kunci : Investasi dan Inflasi, Indonesia 1967-1997