Penentuan Harga Opsi Jual Amerika dengan Volatilitas Model GARCH Menggunakan Simulasi

RAHMANIAR DWINTA KUSUMA, Prof. Dr. Sri Haryatmi, M.Sc

2015 | Skripsi | S1 STATISTIKA

Opsi (option) merupakan salah satu bentuk investasi pada asset finansial yaitu suatu kontrak yang memberikan hak kepada pemegangnya, namun berbeda dengan obligasi, untuk membeli atau menjual saham dalam jumlah tertentu suatu perusahaan tertentu dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu (expiration date).Sampai saat ini, penentuan harga opsi pada umumnya terus mengalami perkembangan dari waktu ke waktu. Pada mumunya penentuan harga opsi dicari menggunakan model BSM dengan volatilitas yang konstan dan return log-normal, namun nyatanya model ini memiliki kecenderungan yang kurang baik untuk data finansial. Model GARCH secara umum sudah banyak digunakan pada data finansial yang mengalami volatility clustering. Dengan menggunakan metode simulasi dengan volatilitas model GARCH ini akan diperoleh harga opsi yang relative sama denga harga pasaran.

Option is one form of investment in financial assets. Option is a contract that gives the holder the right, but in contrast to bonds, to buy or sell a certain number of shares in a particular company at a specified price within a specified period (expiration date). Until today, option pricing in general continues to develop over time. In general people using BSM models with constant volatility and returns the log-normal to get option price, but in fact this model has a poor tendency to financial data. General GARCH model has been widely used in financial data that experienced volatility clustering. Option price will be obtained by using the simulation method on GARCH models volatility, this price is similar to an option in market price.

Kata Kunci : GARCH Model, Simulation, American Option, Backward, Volatility