PENGARUH KEBIJAKAN LOAN TO VALUE BANK INDONESIA TAHUN 2013 TERHADAP SAHAM SEKTOR PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA

YOSEP ANDY, Dr. Su'ad Husnan, MBA.

2014 | Tesis | S2 Manajemen

Penelitian ini merupakan penelitian empiris studi peristiwa yang dilaksanakan untuk meneliti dampak dibagikannya surat kebijakan LTV BI 2013 SE BI No. 15/40/DKMP pada 24 September 2013, terhadap harga saham perbankan pada periode 10 September 2013 hingga 8 Oktober 2013. Data yang digunakan pada penilitian ini adalah harga saham penutupan harian dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Sampel yang digunakan dalam penilitian ini sebanyak 29 saham perbankan yang terdafta di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Model yang digunakan dalam penilitian ini adalah model pasar (market model), dengan periode estimasi selama 100 hari mulai dari 12 April 2013 hingga 9 September 2013. Periode peristiwa selama 21 hari, mulai dari 10 hari sebelum peristiwa dari 10 September 2013 hingga 23 September 2013, hari peristiwa 24 September 2013, 10 hari sesudah peristiwa mulai 25 September 2013 hingga 8 Oktober 2013. Pengujian menggunakan Uji t dengan keyakinan 95% menunjukkan bahwa saham perbankan bereaksi terhadap peristiwa pembagian surat kebijakan LTV BI 2013 SE BI No. 15/40/DKMP, ditunjukkan dengan terjadi return taknormal negatif pada sehari setelah peristiwa dan 5 hari setelah peristiwa.

This research is an empirical study conducted to analyze the impact of distributed policy letter LTV BI 2013 SE BI No. 15/40/DKMP on 24 September 2013 to the bank’s stock prize from 10 September 2013 to 8 October 2013. The data used in this research is the daily closing stock price and the Jakarta Composite Index ( JCI ) . The sample used in this research are as many as 29 banks registered in the Jakarta Stock Exchange ( JSX ) . The model used in this research is a market model, with the estimation period for 100 days starting from 12 April 2013 until 9 September 2013 . 21 days window period , ranging from 10 days prior to the events of 10 September 2013 to 23 September 2013 , the events in 24 September 2013, 10 days after the event began 25 September 2013 to 8 October 2013 . Using the t-test analysis with 95 % confidence shows that banks react to the events of distributed of LTV policy letter of BI 2013 SE . 15/40/DKMP, indicated by a negative abnormal return occurred on the day after the event and 5 days after the events.

Kata Kunci : studi peristiwa, return taknormal, surat kebijakan, BI No. 15/40/DKMP