PENGARUH HASIL PEMILIHAN UMUM PRESIDEN DAN WAKIL PRESIDEN REPUBLIK INDONESIA TAHUN 2009 DAN 2014 TERHADAP RETURN SAHAM DI INDONESIA

ANGGI ANDIKA, Eddy Junarsin, M.B.A., Ph.D.

2014 | Skripsi | S1 MANAJEMEN

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dampak dari Pemilihan Umum Presiden dan Wakil Presiden (Pilpres) Indonesia tahun 2009 dan 2014 terhadap return saham di pasar modal Indonesia. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode studi peristiwa dan Seemingly Unrelated Regression. Periode peristiwa untuk menghitung abnormal return dalam penelitian ini terdiri dari lima hari sebelum dan lima hari setelah hari pemilihan, sedangkan periode estimasi yang digunakan sebanyak 100 hari. Adapun sampel yang digunakan dalam penelitian ini berasal dari saham LQ45 dan Pefindo25 yang mewakili saham berkapitalisasi besar dan kecil menengah. Peneliti menggunakan tiga model expcted return yakni, market model, market adjusted model dan mean adjusted model. Pengujian signifikansi abnormal return dilakukan dengan uji paired t-test. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa peristiwa Pilpres tahun 2009 maupun tahun 2014 tidak memiliki pengaruh yang signifikan pada pergerakan return saham di pasar modal Indonesia, hal ini di karenakan Average Abnormal Return tidak menunjukan hasil yang signifikan pada uji paired t-test.

This study has a purpose to examine the impact of the Indonesian President and Vice President Election in 2009 and 2014 on the stock returns in the Indonesian Capital Market. The method used in this study are event study and Seemingly Unrelated Regression, while the event period to calculate the abnormal return consict of five days before and five days after election day and the estimation period used as much as 100 days. The sample in this study came from LQ45 and Pefindo25 are representing large and small medium cap stocks. This study uses three expcted returns model as market models, market adjusted model and the mean adjusted model. Testing the significance of abnormal return is done with pair t-test model. The results showed that the events of the Indonesian presidential election in 2009 and 2014 does not have a significant effect on the movement of stock returns in the Indonesian capital market. This is because Average Abnormal Return did not show significant results on pair t-test model.

Kata Kunci : Kata kunci: Pemilihan Umum Presiden dan Wakil Presiden Indonesia tahun 2009 dan 2014, abnormal return���¸ LQ45, Pefindo25, studi p