PENILAIAN GEDUNG DENGAN PENDEKATAN PENDAPATAN MENGGUNAKAN SIMULASI MONTE CARLO: Studi Kasus: Gedung Thamrin, Jakarta

HASRUL NASUTION, S.T., Dr. I Wayan Nuka Lantara, M.Si.

2014 | Tesis | S2 Magister Ek.Pembangunan

Kendala untuk memberikan satu perkiraan nilai mewakili keadaan pasar atau informasi yang tidak pasti dalam keputusan investasi jangka panjang, kini dapat dipermudah dengan kemajuan teknologi. Perkiraan dengan satu nilai, sering mengabaikan ketidakpastian, tetapi hasil kuantitatif simulasi dapat membantu dalam memahami ketidakpastian pada estimasi Nilai Pasar. Pada akhirnya hal ini dapat menyebabkan keputusan investasi dapat lebih akurat, efisien, dan efektif. Model probabilitik yang lebih baik dapat menganalisis interaksi antara masukan yang mewakili beberapa nilai yang mungkin, atau data yang mungkin tidak terdistribusi secara normal. Hasilnya menunjukkan kisaran seluruh hasil yang mungkin dan probabilitas untuk mencapainya. Dengan teknologi saat ini, penilaian properti dapat dengan mudah menggunakan simulasi Monte Carlo sebagai alat untuk kuantitas ketidakpastian yang ada, banyak perkiraan yang digunakan untuk mengambil keputusan investasi jangka panjang. Dalam model ini, ditunjukkan langkah demi langkah dari perangkat lunak ini secara formal menganalisis banyaknya risiko yang terlibat dengan keputusan investasi jangka panjang. Tesis ini mengaplikasikan dua model arus kas didiskonto untuk nilai arus kas yang akan datang terkait dengan properti yang menghasilkan pendapatan: model determinan dan analisis sensivitas. Keberhasilan setiap model keputusan, tergantung pada keandalan dari masukan yang mendasarinya. Simulasi Monte Carlo dapat menyebabkan keputusan yang lebih optimal lewat temuan hubungan yang komplek dikaitkan dengan masukan yang tidak pasti. Kata kunci: Penilaian, Arus Kas Diskonto, Nilai Kini Bersih, Analisis Ketidakpastian, Nilai Pasar, Simulasi Monte Carlo

Constraints to provide the estimated value represents the state of the market or uncertain information in long-term investment decisions, can now be facilitated by advances in technology. Estimates with a value, often ignore uncertainty, but the quantitative simulation results can help in understanding the uncertainty in the estimation of Market Value. Ultimately this could lead to investment decisions can be more accurate, efficient, and effective. Probabilitik models can better analyze the interaction between inputs representing multiple possible values, or data may not be normally distributed. The result shows the whole range of possible outcomes and the probability of achieving. With today's technology, properti assessment can easily use a Monte Carlo simulation as a tool for the quantity of existing uncertainties, many of which are used to estimate long-term investment decisions. In this model, shown step-by-step of the software is formally analyze the many risks involved with long-term investment decisions. This thesis applies two discounted cash flow model to value future cash flows related to income-producing properties: determinants models and sensitivity analysis. The success of any decision model, depends on the reliability of the underlying input. Monte Carlo simulations can lead to more optimal decisions by uncovering complex relationships associated with uncertain input. Keyword: Assessment, Discount Cash Flow, Net Present Value, Uncertainty Analysis, Market Value, Monte Carlo Simulation

Kata Kunci : Penilaian, Arus Kas Diskonto, Nilai Kini Bersih, Analisis Ketidakpastian, Nilai Pasar, Simulasi Monte Carlo; Assessment, Discount Cash Flow, Net Present Value, Uncertainty Analysis, Market Value, Monte Carlo Simulation