FAKTOR - FAKTOR YANG MEMPENGARUHI RISIKO SISTEMATIS INVESTASI SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA PADA PERIODE KRISIS GLOBAL

Perak Rosinta Jennyfer, Dr. Mamduh M. Hanafi, MBA

2014 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Risiko Investasi Saham Di Bursa Efek Indonesia Pada Periode Krisis Global yang terjadi di tahun 2008 sampai dengan 2010. Sampel penelitian adalah perusahaan yang termasuk dalam LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2008 sampai dengan tahun 2010 yaitu berjumlah 19 Perusahaan yang memenuhi kriteria pemilihan sampel. Sampel dipilih melalui metode purposive sampling. Variabel independen yang digunakan dalam penelitan ini adalah likuiditas, leverage, profitabilitas, tingkat suku bunga Sertifikat Bank Indonesia, dan kurs mata uang asing, sedangkan variabel dependen yang digunakan adalah risiko sistematis saham. Data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari publikasi Bank Indonesia baik dari publikasi terbitan maupun situs Bank Indonesia, situs finance.yahoo.com, dan data-data tambahan yang digunakan sebagai landasan teori dalam pembahasan masalah, diperoleh dari literatur-literatur, buku-buku, jurnal, dan artikel yang berkaitan dengan masalah yang akan dibahas Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Teknik Analisis Regresi Berganda. Teknik ini digunakan untuk menguji apakah variabel independen mempengaruhi variabel dependen. Hasil dari analisa tes menunjukkan bahwa dalam penelitian ini variabel Leverage dan Profitabilitas yang diukur dengan ROA berpengaruh positif dan signifikan terhadap risiko sistematis saham, sedangkan variabel lainnya menunjukkan hasil yang tidak mendukung hipotesis yang diajukan dalam penelitian. Kata kunci:

This research aims to analyze the Factors Influencing Stock Investment's Systematic Risk in the Indonesian Stock Exchange during the Global Crisis Period of 2008-2010. The samples of the research are the companies in LQ45 listed in the Indonesian Stock Exchange from 2008 to 2010 that is 19 companies which fulfilled the sample selection criteria. The samples are chosen using purposive sampling method. The independent variable in this research are Liquidity, Leverage, Profitability, Interest Rate of Bank Indonesia's Certificate, and Foreign Currency Exchange, while the dependent variable is stock investment risk. The data used are secondary data obtained from the Indonesian Stock Exchange (BEI) and the Indonesian Capital Market Directory (ICMD), Bank Indonesia's publications both issued publications as well as those in Bank Indonesia's site, and stock data and IHSG obtained from finance.yahoo.com site, and additional data used as theoretical basis in the problem discussion obtained from literatures, books, journals, and articles related with the problem to be discussed. Analysis technique used in this research is Multiple Regression Analysis Technique. This technique is used to test whether the independent variables influence the dependent variable. The result of the test shows that in this study the Leverage and Profitability as measured by ROA has a positive and significant influence on stock systematic risk while the other variables show results that not support the hypothesis proposed in the research.

Kata Kunci : risiko sistematis saham, likuiditas, leverage, profitabilitas, tingkat suku bunga BI, kurs mata uang asing, krisis global, regresi berganda