ANALISIS PENGARUH RISIKO SISTEMATIS DAN LIKUIDITAS TERHADAP TINGKAT PENGEMBALIAN SAHAM: STUDIPADA PERBANKAN DI INDONESIA

David, Dr. Khomsiyah, M.Si.

2014 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Penelitian empiris ini dilakukan dengan tujuan untuk menganalisis pengaruh risiko sistematis dan likuiditas saham terhadap tingkat pengembalian saham dengan melakukan studi pada perbankan di Indonesia. Populasi penelitian adalah emiten (perusahaan penerbit saham) sektor perbankan pada Bursa Efek Indonesia, yang diperoleh dengan cara sampling metode purposive sampling, dan data yang digunakan adalah data sekunder yang meliputi harga saham sektor perbankan, volume perdagangan saham harian pada bursa tahun 2011 sampai tahun 2012, dan sebagai proxy tingkat pengembalian saham adalah data Indeks Harga Saham Sektor Keuangan pada periode tahun 2011 sampai dengan tahun 2012. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linier dengan metode Ordinary Least Square (OLS). Uji asumsi klasik menunjukkan seluruh data telah lolos dari persyaratan asumsi klasik, sementara pengujian atas model regresi linier menyimpulkan bahwa secara simultan risiko sistematis dan likuiditas mempengaruhi tingkat pengembalian saham sektor perbankan, namun secara parsial hanya likuiditas saja yang berpengaruh signifikan terhadap tingkat pengembalian saham sektor perbankan.

This empirical study analyzes the effect of systematic risk and stock liquidity on stock returns by studies on banking in Indonesia. Banking sector in Indonesia Stock Exchange will be use as the data population of this thesis, which obtained by using purposive sampling method. This research is using secondary data including the banking sector, stock prices, and daily trading volume on the stock exchange January 2011 until December 2012, and as a proxy of stock returns is financial sector composite index in the period 2011 to 2012. This research use linear regression analysis by ordinary least square (OLS) method. Classical assumption test shows all the data has fulfilled the classical assumptions requirements, and testing the linear regression model has concluded systematic risk and liquidity affects stock returns banking sector simultaneously, but partially only stock liquidity has significant effect on the stock returns of banking sector.

Kata Kunci : risiko sistematis, likuiditas saham, tingkat pengembalian saham