ANALISIS PENGARUH VARIABEL FUNDAMENTAL PERUSAHAAN TERHADAP STOCK RETURN PERUSAHAAN SEKTOR PERTAMBANGAN BEIPERIODE 2007-2012

Arich Yanar, Prof. Dr. Sukmawati Sukamulja.

2014 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Investasi adalah kegiatan penanaman modal dengan harapan pada waktunya nanti investor mendapatkan sejumlah keuntungan. Alternatif investasi yang populer di kalangan masyarakat modern pada saat ini adalah penanaman modal dalam bentuk saham. Investasi yang dilakukan memiliki tujuan untuk menghasilkan return (tingkat pengembalian) yang sebesar-besarnya sebagai imbalan atas dana yang telah diinvestasikannya, tapi memiliki tingkat resiko yang tinggi juga. Penelitian ini ingin menganalisis pengaruh variabel fundamental perusahaan yang terdiri dari Price Earnings Ratio dan Market Book Ratio terhadap Stock Return perusahaan sektor pertambangan yang listing di BEI pada periode pengamatan tahun 2007 sampai dengan tahun 2012 dengan menggunakan model regresi berganda metoda data panel dengan memilih Fixed Effect Method. Sampel penelitian ini terdiri dari saham perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sektor pertambangan selama periode penelitian. Data yang digunakan berupa data historis harga penutupan saham-saham sektor pertambangan pada periode pengamatan 1 Januari 2007 sampai dengan 31 Desember 2012. Hasil analisis penelitian menunjukkan bahwa variabel Price Earnings Ratio tidak berpengaruh secara signifikan dan variabel Market Book Ratio adalah variabel yang berpengaruh secara signifikan dan memiliki arah yang positif terhadap Stock Return.

Investment is the activity in placing a certain amount of capital, expecting that in time the investor would obtain a certain number of profits. An alternative of investment which is popular in current modern society is an investment in shares. The investment conducted has a goal to generate return (rate of return) as much as possible for the funds that have been invested; however it might possess a high degree of risk as well. This research analyzes the influence of company’s fundamental variables such as Price Earnings Ratio and Market Book Ratio toward the mining company Stock Return listed on the Indonesian Stock Exchange. The observation period used in this research is from 2007 until 2012 by using multiple regression model with data panel method by selecting Fixed Effect Method. The research sample consisted of company’s shares listed on the Indonesia Stock Exchange in mining sector during the research period. The data utilized are in the form historical data of the share’s closing price in the mining sector during observation period January 1, 2007 until December 31, 2012. Results of the analysis have shown that the Price Earnings Ratio variable are not significantly influencing the Stock Return, while Market Book Ratio is the variables that significantly affect and has positive direction toward Stock Return.

Kata Kunci : Saham, Analisis Fundamental, Stock Return, Price Earnings Ratio dan Market Book Ratio