VALUASI PREMI SYARIAH MENGGUNAKAN DEFLATOR DENGAN PENDEKATAN MODEL HULL-WHITE

RISMA ARYANI, Dr Adhitya Ronnie Effendie S.Si, , M.Sc

2014 | Skripsi | STATISTIKA

Dalam prinsip ekonomi islam tidak mengenal adanya konsep nilai waktu terhadap uang (time-value of money) dan pelarangan riba dalam berbagai bentuknya. Prinsip ini tidak menghilangkan faktor acak dalam perhitungan return pada suatu rencana investasi yang berbeda pada prinsip ekonomi konvensional. Maksudnya, tidak menghilangkan faktor ketidakpastian yang ada dalam perolehan keuntungan atau kerugian suatu usaha. Pengamatan perlakuan perubahan secara acak ini dilakukan pada pergerakan fluktuasi equivalen rate. Fluktuasi equivalen rate tersebut diambil dari historical data periode sebelumnya pada suatu lembaga dinar. Untuk memperlihatkan pergerakan fluktuasi equivalen rate tersebut digunakan adanya pendekatan model Hull-White yang sebelumnya dilakukan proses estimasi terhadap parameter-parameternya. Selanjutnya pergerakan fluktuasi equivalen rate dan taksiran nilai equivalen rate periode ke depan tersebut digambarkan dengan menggunakan regresi Ordinary Least Square. Dalam skripsi ini juga diperkenalkan diskretisasi persamaan model Hull-White sebagai deflator yang digunakan untuk faktor diskon syariah.

One of the principles in Islamic economics is the in existence concept of time value of money and prohibition of usury (riba) in any forms. This principle does not remove random factor in profit-earning orloss of a business. The observation of random factor treatment is done at equivalent rate fluctuation movement. Fluctuation of equivalent rate is taken from historical data of previous periodic of a dinar institution. To show the movement of equivalent rate fluctuation, Hull-White model approach is utilized as previously estimation process is done towards the parameters. Furthermore, the equivalent rate fluctuation and equivalent rate value estimation of the next periodic is illustrated using Ordinary Least Square Regresion. Discretization of Hull-White Model equation is introduced as deflator which is used as Islamic discounting factor.

Kata Kunci : ekonomi syariah, time-value of money , equivalen rate, deflator, model Hull-White