ANALISIS WEEKEND EFFECT DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2009-2012

MERDIKA PERMATA HATI, Dra., Sri Handaru Yuliati, M.B.A.

2013 | Skripsi | MANAJEMEN

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh adanya Weekend Effect terhadap harga saham perusahaan Kapitalisasi Besar dan Kapitalisasi Kecil di Bursa Efek Indonesia dan besarnya pengaruh Weekend Effect yang diberikan pada masing-masing kapitalisasi. Penelitian ini menggunakan 40 saham perusahaan kapitalisasi besar dan 40 saham kapitalisasi kecil yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2009-2012. Penulis menggunakan uji t regresi dan asumsi klasik untuk menguji hari yang signifikan dan kapitalisasi manakah yang paling memiliki pengaruh terbesar dari adanya Weekend Effect pada sampel yang digunakan. Hasil dari penelitian ini adalah tidak terdapat pengaruh yang signifikan pada saham perusahaan kapitalisasi besar maupun kapitalisasi kecil untuk hari Senin. Sehingga dapat disimpulkan tidak terdapat Weekend Effect dimana return hari Senin memiliki return terendah dibandingkan hari lainnya dalam seminggu. Namun did dapatkan hasil hasil yang signifikan mengenai besarnya pengaruh Weekend Effect yang menyatakan bahwa Weekend Effect lebih berpengaruh besar terhadap saham-saham kapitalisasi kecil dibandingkan saham-saham kapitalisasi besar.

This study aimed to determine the effect of the Weekend Effect on share prices Large capitalization companies and the Small Capitalization in Indonesian Stock Exchange and the influence of Weekend Effect to each capitalization. This study uses 40 stocks large capitalization company and 40 stocks small capitalization listed on the Indonesia Stock Exchange in the period 2009-2012. Authors using the t test and the assumptions of classical regression to test the significant day and which capitalization have the most influence on the Weekend Effect on the sample used. The results of this study there was no significant effect on the shares of large-capitalization companies and small capitalization for Monday. It can be concluded that there is no return of Weekend Effect when Monday has the lowest return than other days of the week. But the results did get significant results regarding the influence of Weekend Effect which states that the more influential of the Weekend Effect on small capitalization stocks than large capitalization stocks.

Kata Kunci : Weekend Effect, Return Saham, Anomali Pasar