PREDIKSI FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN BUMN DI INDONESIA

DIAN HENDRO CAHYONO, Dr. Supriyadi, M.Sc., CMA.

2013 | Tesis | S2 Ilmu Akuntansi/Akuntansi Terapan

Memprediksi kondisi financial distress perusahaan penting untuk memperoleh tanda-tanda awal kebangkrutan sebagai bagian dari sistem peringatan dini (early warning system) bagi manajemen. Penelitian ini mencoba membangun model prediksi financial distress untuk perusahaan BUMN di Indonesia dengan menggunakan lima rasio keuangan yang paling banyak dipergunakan pada 165 model prediksi kebangkrutan antara tahun 1930 sampai 2007 dan laporan keuangan perusahaan BUMN tahun 2010 sebagai sampel estimasi. Penelitian ini menggunakan analisis diskriminan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa rasio-rasio keuangan yang digunakan pada model mempunyai kemampuan untuk membedakan (discriminating power) antara kelompok perusahaan yang mengalami financial distress atau tidak, dan model yang dibangun mempunyai kemampuan untuk prediksi kondisi financial distress perusahaan BUMN dengan tingkat akurasi yang tinggi. Penelitian juga menunjukkan bahwa penggunaan sampel data yang berpasangan (match-paired sample) pada model mempunyai tingkat akurasi yang lebih tinggi dan konsisten.

-

Kata Kunci : financial distress, model prediksi, kebangkrutan, BUMN.