PENDETEKSIAN EXCHANGE MARKET PRESSURE DI KAWASAN ASEAN-5 (Pendekatan Model DCC MGARCH)

ALIFAH ROKHMAH IDIALIS, Prof. Dr. Samsubar Saleh, M.Soc.Sc

2013 | Skripsi | ILMU EKONOMI

Skripsi ini bertujuan untuk menganalisis dan mengetahui ada atau tidaknya exchange market pressure (EMP) di kawasan ASEAN-5. EMP tersebut dideteksi melalui korelasi dinamis antar volatilitas nilai tukar mata uang negara-negara ASEAN-5. Metode yang digunakan adalah model Dynamic Conditional Correlation Multivariate GARCH (DCC MGARCH). Data nilai tukar mata uang ASEAN-5 adalah data sekunder yang berasal dari data International Financial Statistic (IFS), antara lain Indonesia rupiah per US $, Filipina peso per US $, Malaysia ringgit per US $, Thailand bath per US $, dan Singapura $ per US $. Hasil analisis menunjukkan adanya korelasi dinamis antar nilai tukar mata uang ASEAN-5. Korelasi dinamis tersebut membuktikan adanya EMP di kawasan ASEAN-5, baik yang disebabkan oleh transmisi volatility spillover antar nilai tukar mata uang ASEAN- dan atau disebabkan oleh krisis keuangan global tahun 1997-1998 atau 2008.

The aim of this undergraduate thesis is to analyze and determine the exchange market pressure (EMP) in ASEAN-5. The EMP is detected through dynamic conditional correlation bertween exchange rate ASEAN-5 volatility. Dynamic Conditional Correlarion Multivariate GARCH (DCC MGARCH) is the method used in this thesis. The data of exchange rate ASEAN-5 is from International Financial Statistic data, such as Indonesia rupiah per US $, Filipina ringgit per US $, Thailand bath per US $, Malaysia ringgit per US $, and Singapura $ per US $. The analysis results show there is any dynamic conditional correlation between exchange rate ASEAN-5 volatility. It proves that there is EMP in ASEAN-5, caused by global financial crisis in 1997-1998 or 2008, or transmission of volatility spillover.

Kata Kunci : exchange market pressure (EMP), Dynamic Conditional Correlation Multivariate GARCH (DCC MGARCH), International Financial Statistic (IFS), korelasi dinamis, transmisi volatility spillover, volatilitas nilai tukar mata uang, nilai tukar mata uang