ESTIMASI VALUE AT RISK DAN EXPECTED SHORTFALL UNTUK HETEROSKEDASTIK RUNTUN WAKTU FINANSIAL DENGAN GENERALIZED PARETO DISTRIBUTION

HERMANSAH, Dr. Abdurakhman, M.Si.,

2013 | Tesis | S2 Matematika

Dalam tesis ini membahas metode untuk mengestimasi Value at Risk (VaR) dan Expected Shortfall kasus heteroskedastik runtun waktu finansial. Metode yang digunakan adalah kombinasi antara model Generalized Autoregressive Conditionally Heteroscedastic (GARCH) dan Extreme Value Theory (EVT). Model GARCH digunakan untuk estimasi volatilitas dan metode EVT digunakan untuk estimasi ekor distribusi. Distribusi yang digunakan dalam EVT adalah Generalized Pareto Distribution (GPD). Selanjutnya metode yang digunakan tersebut merupakan metode estimasi VaR bersyarat dan Expected Shortfall bersyarat.

In this thesis explain a method for estimating Value at Risk (VaR) and Expected Shortfall of heteroscedastic financial return time series. The method used is combination of GARCH models and Extreme Value Theory (EVT). The GARCH models used to estimate volatility and EVT for estimating the tail of distribution. The distribution used in EVT is Generalized Pareto Distribution (GPD). Furthermore the method used is a method estimation of conditional VaR and conditional Expected Shortfall.

Kata Kunci : xpected Shortfall, GARCH Models, VaR, E Extreme Value Theory