Abnormal Return Saham Perbankan Sebelum dan Sesudah Publikasi Kasus Penggelapan Dana PT. Elnusa pada Bank Mega

Resga Muchren, Prof. Marwan Asri, M.B.A., Ph.D.

2013 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Perbankan merupakan salah satu sektor industri yang sangat berpengaruh terhadap perekonomian suatu negara. Sebagai badan usaha yang menghimpun dan menyalurkan dana dari masyarakat serta menyediakan berbagai jasa keuangan, bank menjalankan bisnisnya berdasarkan asas kepercayaan dari masyarakat. Faktor kenyamanan bertransaksi dan terutama keamanan dana nasabah harus menjadi prioritas dalam pelayanan yang diberikan. Maraknya kasus penggelapan dana nasabah yang melanda perbankan Indonesia pada semester awal tahun 2011, menjadi sorotan banyak pihak, terutama dari Bank Indonesia (BI). Sanksi pun dijatuhkan BI kepada bank yang terkait. Penjatuhan sanksi dan publikasi kasus penggelapan dana nasabah bank, tentunya berpengaruh bagi pertumbuhan bisnis bank tersebut dan mengusik rasa aman nasabah akan dana yang ditempatkan di bank. Berdasarkan latar belakang tersebut, peneliti berupaya melakukan penelitian event study mengenai kaitan antara perubahan harga saham dan aktivitas volume perdagangan saham perbankan di Bursa Efek Indonesia dengan peristiwa penggelapan dana nasabah Bank Mega yaitu PT. Elnusa, yang dipublikasikan pada tangal 25 April 2011. Penelitian ini mencoba menguji kekuatan muatan informasi dari peristiwa penggelapan dana PT. Elnusa pada Bank Mega terhadap aktivitas perdagangan saham perbankan di bursa efek.

Banking industries have big influence to economic condition in a country. As company that collect and distribute funds, as well as provide various financial services, bank runs its business based on the principle of public trust. Customers’ convenience in executing transaction and safety of their funds must be the top priority in the services given. Embezzlement cases that happened to bank customers’ in early semester of 2011, have been a concern of many parties, especially from Bank Indonesia. Sanction have been imposed by BI to related banks, these sanction imposition and the publication of embezzlement cases, affect business growth of the bank and customers’ convenience. Based on those background, this event study research analyzed correlation between changes in the stock price and trading volume activity of banking stocks in Bursa Efek Indonesia due to embezzlement of fund of PT. Elnusa in BankMega, that was published to media on April 25, 2011. This research tested the strength of embezzlement information to trading activities of banking stock in Bursa Efek Indonesia

Kata Kunci : Perbankan, penggelapan dana nasabah, sanksi BI