Manajemen Laba dalam Penawaran Saham Perdana di Bursa Efek Indonesia Tahun Amatan 2000-2006

Abdul Kadir Audah, ST, Dr. Mamduh M. Hanafi, MBA.

2013 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Penawaran saham perdana adalah salah satu cara bagi perusahaan yang sedang berkembang untuk mendapatkan dana tambahan dalam rangka pembiayaan atau pengembangan usaha. Dana yang diperoleh dari penawaran saham perdana ini biasanya selain digunakan untuk keperluan ekspansi juga untuk pelunasan hutang yang pada akhirnya akan semakin meningkatkan posisi keuangan perusahaan disamping memperkuat struktur permodalan Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji apakah pemilik perusahaan yang akan go publicdi pasar modal Indonesia memilih metodemetode akuntansi tertentu untuk menaikkan pendapatan (keuntungan yang dilaporkan) pada periode sebelum go public. Dengan kata lain apakah terjadi manajemen laba pada perusahaan yang untuk pertama kalinya melakukan penawaran perdana (initial public offering /IPO) di Bursa Efek Indonesia. Sampel penelitian ini terdiri dari 132 perusahaan dari berbagai kategori yang melakukan penawaran saham perdana di Bursa Efek Indonesia sepanjang tahun 2000 sampai tahun 2006. Pengujian penelitian ini menggunakan penghitungan discretionary accruals /DAC. Indikasi bahwa terjadi manajemen laba ditunjukkan oleh nilai DAC yang positif, sebaliknya bila nilai DAC negatif berarti tidak ada indikasi manajemen laba dalam IPO. Secara umum, hasil penelitian menunjukkan bahwa terjadi manajemen laba yang dilakukan oleh perusahan yang melakukan penawaran saham perdana di Bursa Efek Indonesia sepanjang tahun 2000 sampai 2006, khususnya pada periode dua tahun sebelum go public. Hal ini berarti perusahaan yang melakukan IPO telah memilih metode-metode akuntansi yang menaikkan keuntungan yang dilaporkan dengan menerapkan income-increasing discretionary accruals.

IPOisone of the waysemerging companiestoobtainadditionalfundsin order tofinanceordeveloping their business. The proceeds fromthisIPOis usuallyonly usedforexpansionpurposesas wellfordebt repayment, which in turn will furtherenhancethe company's financialpositionin addition tostrengtheningthe capital structure This research examine whether issuers of initial public offering (IPO) in Indonesia Stock Exchangeselectaccountingmethodstoincreaserevenues(profits reported) in the periodbeforego public. In other words is there earning management reported by thecompanyfor thefirst time toIPO(initial public offering) inIndonesiaStock Exchange. The research sampleconsistedof132 companiesfroma variety ofcategories that go public on theIndonesiaStock Exchangeduring the year2000until 2006. Testingof this study usingthe calculationof discretionaryaccruals/DAC. Indicationthatearnings managementoccursis shownby theDACvalueispositive, whereas if a negativevaluemeans thatthe DACis no indicationin theearnings management. In general, the results showedthat there isearnings managementbycompanies thatgo publicon theIndonesiaStock Exchangeduring the year2000 until 2006, especiallyina period oftwoyears beforegoing public. This means thatcompanies thatgo publichaveto chooseaccounting methodsthatincreasereportedprofitsby applying theincome-Increasing discretionaryaccruals.

Kata Kunci : Discretionary accruals, IPO, Manajemen Laba, Accruals