Kemampuan Rasio-Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Return Saham: Perusahaan-perusahaan Telekomunikasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Ario Juliharprastyo, Prof. Dr. Slamet Sugiri, MBA.

2012 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Bentuk informasi yang sering digunakan yaitu informasi keuangan yang ditunjukkan dalam laporan keuangan yang merupakan salah satu ukuran kinerja perusahaan. Bila kinerja keuangan perusahaan baik, maka kemungkinan besar prospek perusahaan di masa mendatang juga akan menjanjikan sehingga harga saham perusahaan tersebut akan naik, begitu juga sebaliknya. Investor membutuhkan informasi keuangan untuk menilai kinerja perusahaan yang tercermin dalam laporan keuangannya seperti laporan neraca, laporan laba rugi, laporan perubahan modal dan laporan perubahan posisi keuangan yang akan menentukan berbagai keputusan yang akan diambil sesuai dengan kepentingannya. Penelitian ini bertujuan menganalis pengaruh secara statistik rasio keuangan terhadap return saham pada sektor telekomunikasi di BEI periode 2006-2010. Data yang digunakan adalah data sekunder dalam bentuk laporan keuangan yang diperoleh dari Indonesian Capital Market Directory periode tahun 2006-2010, dengan jumlah perusahaan yang dilakukan analisa sebanyak 4 perusahaan yang tergolong dalam industri telekomunikasi. Variabel dalam penelitian ini ada lima yaitu; variabel bebas meliputi Total assets, Total lialibility, NPM, ROE dan PER, sedangkan untuk variabel terikatnya adalah terhadap return saham. Berdasarkan hasil penelitian menunjukkan bahwa ada pengaruh yang signifikan Total asset,. Total lialibility, NPM, ROE dan PER terhadap Return saham baik secara parsial maupun berganda dengan probabilitas signifikansi 0,000 < 0,05 yang lebih kecil dari taraf signifikan sebesar 0,05. Dengan demikian secara keseluruhan Ho ditolak dan Ha diterima. Hal ini menunjukkan bahwa secara keseluruhan terdapat pengaruh yang signifikan antara variabel Total assets. Total lialibility, NPM, ROE dan PER terhadap variabel Return saham. Dengan kata lain, seluruh variabel bebas yang digunakan dalam penelitian ini, yaitu variabel Total assets. Total lialibility, NPM dan ROE dan PER merupakan faktor penentu Return saham perusahaan pada perusahaan industri telekomunikasi di Bursa Efek Indonesia dalam menganalisis kinerja perusahaan.

Forms of information that is frequently used financial information shown in the financial statements, which is one measure of corporate performance. If the company's good financial performance, then most likely its future prospects will also promising that the company's stock price will rise, and vice versa. Investors need financial information to assess the performance of the company as reflected in its financial statements like balance sheet, income statement, statement of changes in equity and statement of changes in financial position that will determine many decisions to be taken in accordance with their interests. This study aims to analyze statistically the influence of some financial ratios of stock return in the telecommunications sector in period 2006-2010 that listed in Bursa Efek Indonesia (BEI) The data used are secondary data in the form of financial statements obtained from the Indonesian Capital Market Directory-year period 2006-2010, with a number of companies that performed the analysis as many as four companies belonging to the telecommunications industry. The variables in this study there are five, namely: the independent variables include total assets, total lialibility, NPM, ROE and PER, while for the dependent variable is on stock returns. Based on the results showed that there was a significant effect of total assets, Total lialibility, NPM, ROE and PER against stock return, either partial or multiple with a significance probability of 0.000 <0.05 less than significant level of 0.05. Thus the overall Ho is rejected and Ha accepted. This shows that there is a significant effect between the variables total assets, Total lialibility, NPM, ROE and PER on the stock return variable. In other words, all the independent variables used in this study, namely the variable total assets, Total lialibility, NPM, ROE and PER are important factors of its shares on the telecommunications industry in Indonesia Stock Exchange in analyzing the performance of the companies.

Kata Kunci : Total assets, Total lialibility, NPM, ROE, PER, dan return saham