STRATEGI MANAJEMEN PORTOFOLIO OBLIGASI

MALIM MUHAMMAD, S.Si, Dr. rer.nat. Dedi Rosadi, M.Sc.

2011 | Tesis | S2 Matematika

Durasi obligasi adalah jumlah tahun yang diperlukan untuk dapat mengembalikan harga pembelian obligasi. Konveksitas adalah ukuran kecembungan kurva obligasi yang menunjukkan hubungan antara harga dengan yield. Semakin cembung kurva konveksitas tersebut berarti harga obligasi semakin sensitif terhadap perubahan yield. Penggunaan metode durasi dan konveksitas akan menghasilkan perhitungan yang lebih akurat dalam menghitung tingkat harga obligasi yang mengalami perubahan tingkat suku bunga. Pengelolaan portofolio secara aktif adalah sebuah cara yang dilakukan oleh manajer investasi untuk memberikan yield yang maksimal kepada investor dengan menpertimbangkan besaran tingkat resiko. Pengelolan portofolio yang aktif akan memberikan gambaran tentang situasi yang akan terjadi pada waktu yang akan datang. Dengan demikian manajer investasi dapat meramalkan tingkat bunga pada waktu mendatang dengan memperhatikan pergerakan tingkat bunga yang sensitif terhadap harga obligasi dan total return portofolio.

The duration of an instrument to measure the level of a bond's price sensitivity to change in interest rate or changes in bond yields. Bond duration is the number of years needed to be able to return the purchase price of bonds. Convexity is a measure of curvature of bond curve showing the relationship between price and convexity method will produce more accurate count in calculate the price of bonds that experience changes in interest rate. Active portfolio management is a way in which the investment manager to provide an overview of the situation that will occur in the future. Thus, the investment manager can predict the interest rate a future time by observing the movement on interest rate sensitive bond price and total return portfolio.

Kata Kunci : Obligasi, konveksitas, portofolio