Evaluation on Corporate Strategy Through Non-organic Growth, A Case Study at PT. Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Muhamad Suryadi, Dr. Fahmy Radhi, MBA,

2012 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Penelitian ini bertujuan untuk mengevaluasi keuntungan dan kerugian dari penerapan strategi korporasi melalui pertumbuhan non-organik bagi Bank Mandiri, menganalisa Faktor Kekuatan, Kelemahan, Peluang dan Ancaman yang dihadapi dan Faktor Kunci Keberhasilan yang dimiliki dalam penerapan strategi korporasi melalui pertumbuhan non-organik. Metoda analisa data yang dipergunakan adalah analisa kualitatif dan deskriptif. Data primer diperoleh langsung dari Bank Mandiri dilengkapi dengan data sekunder yang diperoleh baik dari dalam dan luar Bank Mandiri dengan mengunakan alat analisa data berupa evaluasi harga pasar saham Bank Mandiri, kinerja keuangan Bank Mandiri dan perusahaan yang diakusisi sebelum dan sesudah akuisisi untuk membuktikan efek dari 1 + 1 = 3 dan strategic fit yang timbul setelah akuisisi termasuk biaya akuisisi yang ditimbulkan. Analisa Faktor Kekuatan, Kelemahan, Peluang dan Ancaman serta Faktor Kunci Keberhasilan juga digunakan. Penelitian ini menemukan bahwa strategi korporasi melalui pertumbuhan non-organik telah menciptakan nilai tambah bagi pemegang saham bagi Bank Mandiri melalui pertumbuhan berkesinambungan harga saham Bank Mandiri, kinerja keuangan yang lebih baik dari Bank Mandiri dan perusahaan yang diakuisisi yang membuktikan efek dari 1 + 1 = 3 dan strategic fit lintas usaha yang timbul setelah akuisisi yang pada akhirnya menghasilkan tambahan keuntungan dan nilai pemegang saham bagi Bank Mandiri. Di sisi lain, strategi korporasi melalui pertumbuhan non-organik telah menimbulkan biaya bagi Bank Mandiri berupa biaya akuisisi. Faktor-faktor Kekuatan, Kelemahan, Peluang dan Ancaman serta Faktor Kunci Keberhasilan dalam penerapan strategi korporasi melalui pertumbuhan non-organik juga teridentifikasi.

This research is to evaluate advantage and disadvantage (cost and benefit) of implementing the corporate strategy through non-organic growth for Bank Mandiri, analyze SWOT that Bank Mandiri faces and Key Success Factors that Bank Mandiri has in implementing the corporate strategy through non-organic growth. Method of data analysis used is qualitative and descriptive data analysis. Primary data is collected directly from Bank Mandiri complemented by secondary data collected both from internal and external Bank Mandiri using tools of analysis such as evaluation on share price of Bank Mandiri, financial performance of Bank Mandiri and the acquired companies before and after the acquisitions to prove the effect of 1+1 = 3 and strategic fit created after the acquisition including cost of acquisition. Analysis of SWOT and Key Succes Factors are also used. It is found that corporate strategy through non-organic growth has created added shareholders value for Bank Mandiri through sustainable growth of share price of Bank Mandiri, better financial performance of Bank Mandiri and three acquired companies proving the effect of 1 + 1 = 3 and cross business strategic fits created after the acquisitions which finally resulted in added profitability and gains in shareholder value for Bank Mandiri. On the other side, corporate strategy through non-organic growth implemented by Bank Mandiri has borne disadvantage or cost for Bank Mandiri as well, in the form of cost of acquisition. SWOT and Key Success Factors of Bank Mandiri in implementing the corporate strategy through non-organic growth are also identified.

Kata Kunci : Diversifikasi, strategi korporasi melalui pertumbuhan non-organik, nilai pemegang saham, strategic fit, lingkup ekonomis, keunggulan bersaing, Faktor Kekuatan, Kelemahan, Peluang dan Ancaman dan Faktor Kunci Keberhasilan.