PENGARUH REKOMENDASI DPR ATAS KASUS CENTURY TERHADAP PERGERAKAN HARGA SAHAM INDUSTRI KEUANGAN, STUDI KASUS PADA BURSA EFEK INDONESIA

Immanuel Daomara Saragih, Prof. Dr. Abdul Halim, M.B.A.

2011 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Kebijakan pemberian “bailout” oleh pemerintah Indonesia terhadap bank Century mengakibatkan masalah di kemudian hari. Kebijakan tersebut dinilai melanggar aturan. Akibatnya, DPR sepakat untuk membentuk panitia khusus. Setelah melakukan penyelidikan, akhirnya DPR memutuskan bahwa kebijakan tersebut melanggar hukum dan merekomendasikan untuk memproses kasus tersebut secara hukum Penulisan thesis ini bertujuan untuk melihat pengaruh rekomendasi DPR kepada pemerintah atas kasus century terhadap pergerakan harga saham perusahaan – perusahaan dalam industri keuangan di Bursa Efek Indonesia. Pengujian dilakukan dengan menggunakan model event study, dengan mengambil sampel 35 perusahaan yang bergerak di bidang keuangan di Bursa Efek Indonesia. Penelitian dilakukan dengan menggunakan metode Single Indeks Market Model. Pengujian dilakukan untuk menjawab hipotesis yang telah ditetapkan oleh penulis, yaitu: bahwa ada abnormal return yang signifikan di sekitar periode peristiwa, ada perbedaan abnormal return sebelum dan setelah peristiwa, ada perbedaan volume perdagangan sebelum dan setelah peristiwa. Hasil Pengujian menunjukkan bahwa terjadi abnormal return yang signifikan di beberapa hari, tidak ada perbedaan antara abnormal return sebelum dan setelah peristiwa, dan tidak ada perbedaan volume perdagangan sebelum dan sesudah peristiwa

Indonesian government’s decison to give bailout to Bank Century cause more problems later in life. The policy was assessed against the rules. As a result, House of Representatives members agreed to establish a special committee. After conducting an investigation, House of Representatives finally decided that the policy is illegal and recommend to the law enforcement officers to process these cases This thesis aims to look at the effect of House of Representatives recommendation to stock price movements financial industry companies in Indonesia Stock Exchange. Tests conducted using event study model, by taking a sample of 35 companies engaged in the financial sector in Indonesia Stock Exchange. Research carried out by using the method of Single Index Market Model. Tests conducted to answer the hypothesis that has been set by the author, namely: that there is a significant abnormal return around the event period, there is a difference of abnormal returns before and after the event, there is difference in the trading volume activity before and after the event. The test results showed that there was a significant abnormal return in a few days, there is no difference between the abnormal returns before and after the event, and there is no difference in the trading volume activity before and after the event

Kata Kunci : abnormal return, event study, Single Indeks Market Model