Analisis Pengaruh Indeks Bursa Negara Lain (KOSPI, HANGSENG, FTSE, DJIA, NIKKEI) Terhadap Indeks Harga Saham gabungan (IHSG) Bursa Efek Indonesia Selama Periode 2000-2010

Hari Purnomo, DR. Mamduh Hanafi, MBA,

2011 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Penelitian ini menguji hubungan dan pengaruh dari indeks Bursa di kawasan Regional, KOSPI, HANGSENG, FTSE, DJIA, dan NIKKEI terhadap Indeks Harga Saham Gabungan, IHSG pada periode tahun 2000 sampai dengan tahun 2010. Pergerakan IHSG lebih atau kurang dipengaruhi oleh pergerakan indeks Bursa di kawasan Regional. Selama krisis keuangan yang melanda Asia pada periode tahun 1997 dan tahun 2008, beberapa peneliti menemukan bahwa indeks di kawasan Asia mengalami penurunan yang signifikan. Methodologi yang dipergunakan dalam penelitian ini menggunakan regresi linier berganda. Penulis menemukan bahwa KOSPI, HANGSENG, dan NIKKEI secara bersama-sama mempunyai koefisien regresi yang positif dan mempengaruhi IHSG secara signifikan. Dan indeks HANGSENG secara individual mempunyai koefisien regresi yang positif dan mempengaruhi IHSG secara signifikan. Tetapi, indeks Bursa Efek di kawasan Regional Asia lainnya, KOSPI dan NIKKEI tidak mempunyai pengaruh signifikan terhadap IHSG.

This paper examines correlation and the effect of regional indices, KOSPI, HANGSENG, FTSE, DJIA and NIKKEI to Indonesia Stock Exchange Composite Stock Price Index, IHSG on the period of the year 2000 to 2010. The movement of IHSG apparently more or less is influenced by the movement of the regional indices. During the year of 1997’s Asian financial crisis and the year of 2008, some researchers show most of these exchange indices declined significantly. The methodology used in this paper is multiple linear regression. We found that KOSPI, HANGSENG and NIKKEI have positive coefficient regression and they influence IHSG significantly. And HANGSENG index individually has positive coefficient regression and influence IHSG significantly. But other regional indices, KOSPI and NIKKEI have no significant coefficient regression and have not influenced IHSG significantly.

Kata Kunci : indeks, regresi liner berganda, koefisien regresi