ANALISIS FAKTOR-FAKTOR EKONOMI MAKRO YANG MEMPENGARUHI HARGA SAHAM PADA INDUSTRI TELEKOMUNIKASI YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA

Dewi Rusiana Aquasari, Prof. Dr. Zaki Baridwan, M.Sc.

2011 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Dewasa ini teknologi telekomunikasi merupakan bagian dari kebutuhan hidup manusia, selain untuk memudahkan kegiatan bisnis suatu perusahaan, telekomunikasi juga sudah menjadi bagian dari gaya hidup masyarakat Indonesia. Industri telekomunikasi merupakan perusahan yang mampu berkontribusi kepada pendapatan negara, dan saham industri telekomunikasi merupakan salah satu saham yang aktif diperdagangkan di lantai bursa. Tujuan dari penelitian ini adalah mengkaji pengaruh indikator ekonomi makro, yaitu produk domestik bruto, suku bunga, inflasi dan nilai tukar mata uang terhadap harga saham pada indsutri telekomunikasi selama periode 2005-2010. Metoda yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linear berganda. Data diperoleh dari Monthly Statistics dari Bursa Efek Indonesia (BEI), indikator ekonomi dari Badan Pusat Statistik (BPS), suku bunga SBI dan nilai tukar mata uang dari Bank Indonesia. Populasi yang digunakan sama dengan sampel, yaitu industri telekomunikasi yang tercatat di BEI. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel laju PDB berpengaruh negatif dan signifikan, variabel inflasi berpengaruh positif dan signifikan dan variable kurs berpengaruh negatif dan signifikan terhadap harga saham industri telekomunikasi, sedangan suku bunga hanya signifikan apabila diuji secara bersamaan (simultan) dan tidak berpengaruh signifikan bila diuji secara parsial.

Nowadays, communications technology have become part of human needs, it’s also became a lifestyle of Indonesian people and tools to facilitate business. Telecommunications industry has given contribution to national income, and shares of telecommunications industry is one of the active traded stocks on stock market. The objective of this study is to appraise the impact of macroeconomic indicators, i.e gross domestic product, interest rates, inflation factors and currency exchange rates to stock prices of the telecommunications industry during the period of 2005-2010. The method used in this study is multiple regression analysis. Data that has been collected from the monthly statistics of The Indonesia Stock Exchange (IDX), economic indicators of The Central Agency of Statistics (BPS), the SBI interest rate and currency exchange rate of Bank of Indonesia. The use of population is the same as sample of the telecommunications industry registered in IDX. The result shows that GDP, inflation factor, currency exchange rate have significant impact, whereas interest rate only significant if tested simultaneously and not significant effect if tested partially.

Kata Kunci : Laju PDB, Suku Bunga, Inflasi, Kurs, Harga Saham Industri Telekomunikasi