A comparison of three indicators used to forecast the BEIs LQ45

CAHYONO, Andre, Jogiyanto hartono M., Prof., Dr., M.B.A

2010 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Tujuan penelitian ini adalah untuk mendeskripsikan performa dari tiga indikaor teknikal: Moving Average, Stochastic Oscillator, dan Relative Strength Index ketika digunakan untuk menganalisis beberapa saham yang menyusun index LQ45, terutrama saham-saham yang mampu bertahan secara konsisten untuk terus berada pada daftar LQ45 selama periode pengamatan yaitu dari Agustus 2002 sampai dengan Juli 2007. Penelitian dilakukan dengan cara memfungsikan tiap indikator untuk menghasilkan sinyal jual dan sinyal beli tiap saham, lalu hasil keuntungan/ kerugian dari tiap transaksi ini kemudian dirangkum. Rangkuman ini kemudian dianalisis menggunakan ANOVA untuk menguji sumber variansi yang signifikan. ANOV A sendiri dilakukan dalam dua tahap, yang pertama adalah menguj i keseluruhan data yang dirangkum, sedangkan yang kedua adalah untuk menguji asal sumber variansi tersebut. Hasil yang diperoleh adalah hampir setiap indikator marnpu berfungsi normal, yang terlihat dari return positif yang dihasilkannya, dengan beberapa pengecualian adanya tiga pasangan saham-indikator yang menghasilkan return negative. Keuntungan terbesar dihasilkan dari indikator Moving Average, diikuti oleh indikator Relative Strength Index. Kata Kunci: Anal isis Teknikal, lndikator, Moving Average, Stochastic Oscillator, Relative Strength Index, LQ45

The purpose of this research is to describe the performance of three Technical Indicators: Moving Average, Stochastic Oscillator, and Relative Strength Index when used to analyze the stocks from Indonesia's LQ45 index; specifically the stocks which able to consistently make up to the LQ45 list for the observation period of August 2002 until July 2007. The research is done by using each indicators to generate the buy and sell signal for each stocks, make a sumarry of the profit / loss for each transaction, and then the result is condensed. This result is further analyzed by using ANOV A to test for a significant source of variance. The AN OVA is a two-part process: the first is to test the whole data itself, and the second part is to test the source of the diference. The result is that almost every indicator performs well, which can be said because the return generated is positive, with some exception that there are three stock-indicator pairs which generate a negative results. The greatest profit is generated by the Moving Average indicator, followed by the Relative Strength Index indicator. Keyword: Technical Analysis, Indicator, Moving Average, Stochastic Oscillator, Relative Strength Index, LQ45

Kata Kunci : Technical analysis,Indicator,Moving average,Stochastic oscillator,Relative strength index,LQ45