Pengaruh beberapa rasio keuangan terhadap return saham

LESTARI, Indah, Hardo Basuki, Dr.,M.Soc.Sc

2010 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh dari rasio keuangan terhadap return saham untuk periode satu tahun ke depan dan dua tahun ke depan pada perusahaan LQ 45. Ada 6 rasio keuangan sebagai varian le independen yaitu Current Ratio, Total Asset Turnover, Net Profit Margin, Return on Equity, Debt Ratio, dan Price Earning Ratio. Yariabel dependen pada penelitian ini adalah return saham dengan menggunakan indicator cumulative abnormal return. Anggota populasi penelitian adalah seluruh perusahaan yang terdaftar sebagai perusahaan LQ 45. Sampel penelitian ada 27 perusahaan LQ 45 yang memenuhi kriteria sehingga dipilih sebagai sample penelitian. Teknik pengambilan sampel adalah purposive sampling, dengan kriteria perusahaan yang tidak mengalami pergeseran dalam daftar LQ 45 selama tahun 2005-2007, dan perusahaan yang telah menyertakan laporan keuangan tiga tahun berturut-turut yang telah diaudit Kantor Akuntan Publik. Metode analisis yang digunakan adalah teknik anali sis regresi berganda, dengan a=0,05. Hipotesis ada tidaknya pengaruh keseluruhan variable independen secara bersama-sama terhadap variable dependen diuji dengan uji F. Hipotesis ada tidaknya pengaruh masing-masing variable independen terhadap variable dependen diuji dengan uji t. Has il penelitian ini menunjukkan bahwa rasio keuangan berpengaruh terhadap return saham untuk periode satu tahun dan dua tahun ke depan secara bersamasama maupun secara individu. Mengingat keterbatasan sample, maka hasil penelitian ini hanya berlaku pada perusahaan LQ 45. Kata kunci : Rasia keuangan, return saham, LQ 45.

The purpose of this research is to investigate the effect of financ ial ratios against stock return during a period of a year and two years onward at companies LQ45. There are 6 financ ial ratios as independent variables. Those are : Current Ratio, Total Asset Turnover, Net Profit Margin, Return on Equity, Debt Ratio, and Price Earning Ratio. Dependent Variable of this research is stock return by us ing indicator of cumulative abnorma l return. Population of the research is the whole companies listed as companies LQ45. Sample of the research is 27 companies LQ 45 that have complied with criterion so that they are selected as research samples. Sampling technique is purposive sampling with criteria of companies that remain unchanged in the li st of LQ 45 during a period of 2005- 2007, and a lso the companies that have enclosed financ ial report during three years respectively and also have been audited by public accountant. Analysis method used is technique of multiple regression a nalysis, with a=0,05. Hypothes is of there is an e ffect or not of the whole independent variables against dependent variables wi ll be tested a ll together by using F-Test. Hypothes is of there is an effect or not of each independent variable against dependent variable will be tested by using T-Test. Result of the research has indicated that fi nanci al rations affect stock return for a period of a year and two years onward of both all together and each individual. Considering limited samples, there fore result of the research is only valid for companies LQ45 only. Key word: Financial Ratio, Stock return, LQ 45.

Kata Kunci : Rasio keuangan,Return saham,LQ 45